“創造價值”和“利潤”雙重目標

    所謂價值管理，就是指以企業經濟價值最大化為核心，以總結企業生產經營管理各環節、折現現金的流量模型為基礎、企業員工共同參與管理而形成的價值系統體系。價值管理將企業管理中的計量、預期、激勵、控制以及企業文化等多個方面融合在一起，其應用在企業財務管理中所起到的作用是有效激勵與衡量企業員工工作績效與提升企業經營管理業績。

    財務管理是一種創造價值的活動。它包含以下兩層含義:第一，衡量企業成敗的核心指標是財務指標，如凈利潤、凈資產收益率、EVA等，它們駕馭著企業的生產經營活動，企業各層次、各部門都應該按照上述指標(或者按上述指標分解到本部門的具體指標)的要求從事生產經營和理財活動；第二，在企業價值創造過程中，財務部門的角色是價值管理與服務，業務部門則是生產與經營。財務部門通過將企業的戰略目標與戰略路徑轉化為業績指標與預算體系，充分利用和分配企業現有資源，使各部門按企業價值最大化的要求采取相互配合、相互協調的行動；同時，通過最優的投融資決策、信息化手段和資金集中管控措施，最大限度地發揮資金使用效果和財務杠桿作用，服務于企業價值創造。 

     價值創造型財務管理的特點與傳統財務管理模式相比,它具有以下特征:1.追求“創造價值”和“利潤”雙重目標。企業既追求創造價值,又追求實際利潤,使兩者兼得。但企業把創造價值看得比單純地追求利潤目標重要得多,并把是否創造了價值作為業績評價的標準。企業管理的本質是“價值管理”。企業只有不斷地創造價值,才能夠生存和發展,反之,則可能衰亡。2、價值創造型財務突出理念和行為模式的變化，理念變化是從價值記錄、價值保護到價值創造轉變，財務不僅僅是記賬，而是要思考如何使得公司盈利，有戰略目標和價值的發展。財務的管理行為模式即思路也要隨著改變，財務應由面向結果的事后反映監督向事前參與、事中控制轉變，要對全價值鏈和流程鏈進行延伸和覆蓋。

    價值創造型財務管理的內容包括以下四點內容：一是企業的財務規劃，即企業在自身發展的過程中，有效明確哪些業務在創造或者增加企業的價值，哪些業務在減少企業的價值，并采取措施對企業的業務進行重組并優化企業的業務流程；二是企業的財務治理，即為企業實現自身的價值目標創造良好內、外部環境與協調機制；三是企業的財務控制，即將價值創造作為財務控制的中心，在價值衡量的基礎上編制財務會計預算體系；四是企業的財務決策，即以為企業創造價值為企業財務決策的根本目標，將價值創造理論納入到企業財務管理的實踐當中。

企業賦予財務管理新要求

現代企業管理，要求管理者不僅要將企業的價值作為企業的整體戰略目標，包括制定公司的業務組合、明確重大的戰略舉措，確定價值創造的目標，同時要求公司的日常管理流程要和價值創造保持一致，這些流程包括，業務規劃、績效體系管理、薪酬體系和投、融資管理等。這時候，我們的財務管理者，就從一個“管家”向戰略家開始轉變。

戰略的達成是個不斷被推進和演化的動態過程。作為財務，要積極地參與這個過程，并成為領導層的一部分共同制定戰略。同時，作為企業的管理中心充分發揮其計劃、預測、預算、監督、控制、分配的職能，處理和協調好各利益相關方的關系，以企業發展戰略為引領、財務戰略為保障，處理好財務戰略與發展戰略的協同關系，做好風險預警和管理，實現自身的轉型升級。

財務部門需要在現代企業公司治理的框架下，創新理念，推進財務管理創新，逐步實施由財務會計向管理會計和財務戰略管理的轉型升級。要拓寬和創新理財思路，既要加強全面預算管理和成本控制，提高企業盈利水平；更要努力通過優化資源配置，提高預算、預測的前瞻性、戰略性、長期性，在推行企業科學決策上創新管理。

 

價值創造型財務的應用

    應用之一：財務戰略應服務于企業戰略，并與業務戰略高度契合，通過財務價值創造和保護，保障企業戰略落地。

要做好企業戰略財務管理的選擇、評價工作，需要做到以下三點：一是要充分認識到企業戰略財務管理在現代企業管理中的應用，不僅有助于促進現代企業的健康可持續發展，而且有助于提升企業在市場競爭中的實力；二是要正確選擇企業的戰略財務管理計劃，即要采取措施對企業的財務狀況進行有效性分析，并根據企業自身的發展需求來制定并選擇企業戰略財務計劃，明確在企業的發展過程中，哪些是降低企業價值的業務模塊，哪些是創造與提升企業價值的業務模塊，并采取措施將那些降低企業價值的業務模塊進行重新組合或者剝離出去，以便于集中企業的生產、銷售、財務管理等各個環節的優勢資源來發展生產，從而在最大程度上增強企業的市場競爭力；三是要全面貫徹落實企業的戰略財務管理計劃，并保障充足的資源支持。

要從企業經營狀況與財務資源角度對企業戰略的制定提供支持，確保戰略符合企業要求且有實際能力，并制定相應的資本戰略，最終通過資本管理、資金管理、資產全生命周期管理、資源配置、投資者關系管理等方面的統一規劃安排，為戰略的實現提供支持和保障。

    應用之二：采取措施做好財務規劃與財務控制工作。

要做好企業的財務規劃與財務控制工作，需要采取措施建立并完善企業財務風險與經營管理風險的控制制度，并將傳統的資源配置型的財務管理模式向以人為本為核心的財務管理模式轉變，以有效地防范企業在發展過程中可能遇到的風險。

具體表現在：通過價值保護，強化財務內控管理、流程化、信息化管理。識別和評估并重點關注企業未來可能面臨的財務風險，確定風險對策，執行控制措施，將財務風險控制在企業可承受的范圍內。制訂、規范和完善相關的財務流程制度，實現流程規劃、流程編制、流程監控、流程調整的全面管理。有效收集對財務管理信息系統的需求，領導并指導財務管理信息系統的建設，確保財務管理信息化的進程和效果。

 

價值創造型財務的應用（下）

應用之三：采取措施做好財務決策與財務治理工作。

    要做好企業的財務決策與財務治理工作，需要做到以下兩點：一是要事先參與公司的業務決策，主要通過兩大抓手，資金資本及稅務的管理進行參與。根據資本戰略確定中長期資本優化目標，并以此為指引，從資本結構、資本運營、資金支持等角度對企業資本進行持續優化，以實現最優的資源配置并建立有效的監控體系。根據資金管理要求，以低成本、多渠道、創新性的融資方式，保障企業發展戰略的資金需求，有效支持資本結構的持續優化，并以資金集中管理為基礎，防范資金風險、實現資金協同、創造價值。稅務方面，要系統、全面梳理企業的投融資活動和生產經營各個環節的涉稅活動總結歸納出各稅收籌劃點及稅務風險點，形成全價值鏈稅務管理框架，并以此實現全價值鏈的稅務籌劃、納稅管理、稅務關系管理工作，實現價值創造與提升。并將企業散亂的業務程序二是要采取措施做好企業的財務治理工作，即企業要將原先以行政管理職能構建的企業管理結構轉變為以市場關系為核心的企業管理結構，并將企業散亂的業務程序連接起來，進而形成以企業客戶訂單數據信息為核心的市場關系鏈，快速地將企業客戶的需求信息轉化為市場上具體的產品，從而實現有效提升企業內部各個部門的交流溝通效率，增強企業對市場變化的快速反應力。

    應用之四：正確認識價值創造型財務管理與企業管理之間的關系。

    要正確認識價值創造型財務管理與企業管理之間的關系，需要做到以下兩點：一是要正確認識現代企業財務管理在企業創造價值中的作用，即有助于提升抵抗財務風險與經營管理風險的能力，有助于降低企業的生產經營成本與資金的使用效率，有助于協助企業的管理者與所有者做出正確的投資發展決策提供有力的定量分析結果與理論指導；二是要正確認識價值創造型財務管理在企業發展與管理過程中的作用，即有助于企業管理者找出企業財務管理過程中潛在的問題與發展潛力并提出相應的解決措施以提升企業在市場中的競爭力，有助于幫助企業所有者與管理者對企業的發展與管理進行統籌規劃、全盤考慮，有效避免生產經營過程中的風險。

    總之，價值創造型財務管理需要貫穿于現代企業財務管理的方方面面，要從財務戰略、資金與資本管理、會計與稅務管理、預算及績效管理、內控管理、組織與人員管理、流程與信息化管理等相關的財務管控功能入手，發揮好價值創造型財務在企業的管理職能，從而推動和保障企業績效落地。