新質生產力、創新思維與金融高質量發展

王傳寶  教授

課程提綱：

一、新質生產力理論提出背景：大變局與雙循環下宏觀經濟形勢解讀

1、世界經濟處于衰退周期與新科技革命興起

2、美國加息（縮表）攪動世界經濟局勢

3、俄烏戰爭（俄烏沖突）的后果及其對世界經濟的影響

4、中美貿易戰、中美“脫鉤”風險及其對世界經濟的影響

5、雙循環與大變局下需求三架馬車分析

（1）消費

（2）投資

（3）出口

6、雙循環與大變局下供給側分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環境問題

（3）科技創新問題

7、近年中國出現的幾個重要拐點

8、中國經濟將現“四大分化”

——新興產業的強勢發展

9、實體經濟企業面臨的六大問題、五大危機

——2023.7.19扶持民營企業，31條

10、碳中和與綠色發展將重塑中國經濟

11、加快數字化發展，建設數字中國及其對經濟社會/行業/企業的沖擊

12、對我國未來經濟增長的基本判斷

13、二十大報告關于中國經濟中長期發展

——二十大報告關于高質量發展

——二十大報告關于著力提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平

——二十大報告關于戰略機遇期的表述

——二十大報告：未來五年是全面建設社會主義現代化國家開局起步的關鍵時期

14、房地產市場分析

15、2024年宏觀經濟形勢分析與研判

16、中央經濟工作會議：要統籌化解房地產、地方債務、中小金融機構等風險；統籌好地方債務風險化解和穩定發展

——地方政府債務風險

——房地產市場風險

——部分中小銀行風險,

——債券基金風險

17、這次不一樣：800年哈佛金融史

18、長安十二時辰：中國有沒有金融危機

——謹防“明斯基時刻”加速到來

19、銀行業可能面臨新一輪不良資產大暴露的局面

20、本章思考：新質生產力理論提出背景（雙循環，大變局）下，如何“因地制宜發展新質生產力”，促進高質量發展？如何跨越周期？

二、加快發展新質生產力，扎實推進高質量發展：總書記在中共中央政治局第十一次集體學習時講話精神解讀

1、新質生產力理論的提出、發展和成型

2、總書記在中共中央政治局第十一次集體學習時的講話

3、結合思維導圖學習講話精神：總書記在中共中央政治局第十一次集體學習時講話精神解讀

（1）什么是新質生產力？

（2）催生新質生產力的三個要素

——技術革命性突破

——生產要素創新性配置

——產業深度轉型升級

（3）新質生產力的核心標志、特點、關鍵、本質

（4）新質生產力的三個特征

（5）新質生產力的兩個擺脫

（6）新質生產力的科技、教育、人才三要素良性循環

（7）新質生產力三要素良性循環促進新質生產力三要素躍升

（8）加快發展新質生產力的三個方面措施

4、怎么看：加快發展新質生產力，扎實推進高質量發展

（1）發展新質生產力是高質量發展的內在要求和重要著力點

（2）以新質生產力實現高質量發展是國內外競爭的核心要義

（3）新質生產力是實現高質量發展的內在要求

（4）發展新質生產力是推動高質量發展的關鍵

5、怎么辦：加快發展新質生產力，扎實推進高質量發展

（1）牢牢把握發展新質生產力的重要原則

（2）因地制宜發展新質生產力

（3）發展新質生產力實現高質量發展需要深化改革

（4）股市中新質生產力占比仍低，資本市場望發揮更大作用

6、政府/企業怎么干：如何加快形成新質生產力，扎實推進高質量發展

（1）加快形成新質生產力的政策著力點

（2）如何加快推進未來產業的前瞻布局

（3）發展新質生產力核心在于人才

7、券商怎么干：聚焦“新質生產力”研究，未來有哪些投資機遇？

三、2024年兩會熱議新質生產力

1、什么是新質生產力？

——新質生產力是相對傳統生產力而言的，是指以技術創新發揮主導作用的生產力，是生產力質的躍遷。

——科技創新是發展新質生產力的根本動力，科技創新衍生的新產業、新業態、新模式是新質生產力的現實體現。

2、“大力推進現代化產業體系建設 加快發展新質生產力”位列十大任務之首。

——2024年政府工作十大任務，涉及到方方方面。其中“大力推進現代化產業體系建設

加快發展新質生產力”位列十大任務之首。

3、加快發展新質生產力的三個方面舉措

（1）推動產業鏈供應鏈優化升級

（2）積極培育新興產業和未來產業

（3）深入推進數字經濟創新發展

4、發展新質生產力的三條路徑

（1）加快傳統產業轉型升級，“推動傳統制造業向高端化、智能化、綠色化、融合化方向轉型”。

（2）發展新質生產力，培育新產業是重點任務，發展戰略性新興產業、未來產業是關鍵

（3）“人工智能+”，“適度超前建設數字基礎設施，加快形成全國一體化算力體系”。

5、金融支持服務新質生產力，重點和關鍵是大力發展科技金融，加大對科技創新和科技型企業的支持和服務。

6、為了實現發展新質生產力的目標，我國金融體系可以從以下幾個方面提供充分的支持：

——提供多元化的融資渠道，解決科創企業融資困難的問題。

——改變科創企業的融資結構，增加股權融資比例，吸引長期、穩定的資金投資于具備先進科技屬性的企業，實現“科技-產業-金融”的相互促進。

——完善科創企業的分紅機制和投資者退出機制，充分保護投資者利益，培育良好的投資環境，實現科創企業和投資者的雙贏。

7、中央金融會議新提法：培育一流投資銀行和投資機構

——政策導向有利于券商支持服務新質生產力

四、新質生產力與創新思維

1、加快發展新質生產力的核心是創新

——總書記強調：“創新是一個民族進步的靈魂，是一個國家興旺發達的不竭動力，也是中華民族最深沉的民族稟賦。”

——創新是引領發展的第一動力。抓創新就是抓發展，謀創新就是謀未來。

——科技創新能力是新質生產力的基礎

——加快發展新質生產力的核心是創新

2、科技創新需要創新思維

——從0到1是最難的

3、什么是創新思維？

4、創新思維的類型

5、創新思維與創新能力

6、培養創新思維的方法

7、教育體制改革與創新性人才培養

——錢學森之問

——中國會出現下一個馬斯克嗎？

8、創新思維在金融從業中的重要性

9、培養金融從業人員創新思維和解決問題能力的幾點建議

五、證券行業的“新質生產力”與證券業高質量發展：證券行業數字化轉型與金融科技助力證券業創新

（一）新質生產力在券商行業中體現最為突出的就是證券行業數字化轉型

1、大模型浪潮席卷而來，數字化、AI已經成為券商提升競爭力的必由之路，是證券行業的“新質生產力”

2、新質生產力在券商行業中體現最為突出的就是證券行業數字化轉型

（二）金融科技的四大創新實踐，助力證券業走上高速發展快車道

1、人工智能在證券業的運用

2、區塊鏈在證券業的運用

3、云計算在證券業的運用

4、大數據在證券業的運用

（三）券商如何創新？

1、在科技創新方面進行探索和投資

2、通過創新的產品和服務來滿足不同投資者的需求

3、通過拓展國際化業務來創新

4、與其他金融科技公司合作，共同推動行業的創新發展

六、怎么干：把握新質生產力深刻內涵，強化證券行業服務實體的職責使命

1、發展新質生產力的核心在于科技創新，科技創新意味著在企業研發初期大量的資金投入，而研發活動中存在著試錯成本，并且有一定的風險，所以一個良好的投資環境和通暢的融資渠道是發展新質生產力的必備條件，資本市場的助力就顯得尤為重要。

2、轉變融資結構，提升資本市場活躍度是發展新質生產力不可或缺的環節

3、聚焦新質生產力，促進證券行業自身高質量發展

——新質生產力在券商行業中體現最為突出的就是證券行業數字化轉型。

——當前，部分券商正積極推進數字化轉型，致力于實現零售、機構、投資、投行等業務的數字化轉型，覆蓋清算、運營、運維、合規、風控、辦公等多個管理模塊，旨在全面提高內部運營效率并優化客戶服務體驗。

——數據化是新質生產力的重要特征之一，證券行業是最能體現數據資源作為數字經濟核心生產要素價值的行業。

4、券商要加快培育新質生產力

——可以通過直接投資、成立科創型一級市場基金等方式，更好地為創新類企業提供資金支持。

——可以發揮資本市場優勢，積極推薦有價值、有成長性、有利于國計民生的新一代信息技術、高端制造等行業的優質企業通過IPO、再融資、并購重組、資產證券化等多種渠道進行融資。

——可以通過研究深入分析市場動態和行業趨勢，為創新型企業、投資機構及政府部門提供優質的咨詢服務，降低各類主體之間的信息壁壘，為創新企業提供準確的市場預測和戰略規劃建議。

——可以通過倡導長期投資理念，積極培育長期資本的形成，為創新企業提供穩定的資金來源。

5、案例：興業證券子公司興證創新資本積極服務創新驅動發展戰略，支持科技自立自強，做好科技金融大文章

6、發現未來的爆發點，發現新的投資產業、投資領域

7、股權財政替代土地財政?

8、2024年《政府工作報告》：增強資本市場內在穩定性

七、推進金融高質量發展，加快建設金融強國

——學習總書記在中央金融工作會議和省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班開班式上的講話精神

1、中央金融工作會議明確提出加快建設金融強國的目標

——總書記在中央金融工作會議上發表重要講話，總結黨的十八大以來金融工作，分析金融高質量發展面臨的形勢，部署當前和今后一個時期的金融工作。會議鮮明提出“加快建設金融強國”的目標，強調堅定不移走中國特色金融發展之路，以金融高質量發展助力強國建設和民族復興偉業，為新時代新征程金融工作的發展指明了前進方向、提供了根本遵循。

（1）會議首先總結了黨的十八大以來的金融工作

（2）會議分析了當前推動金融高質量發展面臨的形勢與挑戰

（3）會議提出了做好當前和今后一個時期金融工作的總要求

（4）會議對當前和今后一個時期的重點工作任務進行了部署

（5）會議首次提出加快建設金融強國

（6）準確把握建設金融強國的內涵與要求

（7）金融高質量發展關系中國式現代化建設全局，加快建設金融強國使命在肩、責任重大

2、中央金融工作會議提出了中國特色金融發展之路，并將其概括為“八個堅持”

3、在省部級主要領導干部推動金融高質量發展專題研討班開班式上，總書記深入闡釋建設金融強國的目標任務、實踐要求等重大問題，強調“建設金融強國需要長期努力，久久為功”“必須加快構建中國特色現代金融體系”。

（1）總書記對金融強國作出了深入闡釋

（2）建設金融強國的內在要求、實踐路徑和主攻方向

（3）加快建設中國特色現代金融體系

4、推動我國金融高質量發展

（1）堅持黨中央對金融工作的集中統一領導

（2）把防控風險作為金融工作的永恒主題

（3）做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章

5、金融要為經濟社會發展提供高質量服務

6、本次中央金融工作會議的9個新提法