第一節  財務模型構建的要點與概述

一、為什么要制作財務模型.......公司估值？

1、投資銀行角度：制作財務模型和進行公司估值

2、投資管.......和進行公司估值

二、對企業估值的基本方法與要點解析

1、公司估值的主.......折現、可比公司分析、可比交易分析

2、公司估值的基礎：持續經營

3、現金.......基本步驟

4公司的估值如何確定

第二節 構建財務模型科學理由與方法解析

一、現值解析和貼現公式的計算

1、現金流量和資產價值

2、現值的.....例解析

3、現值的......有哪些

二、CAPM解析和貼現率及案例解析

1、風險與收益（Risk & Return)

2、包含兩支股.......的風險與收益

3、Markowitz 投資組合理論（I）－有效邊界

4、包括無風險.....組合的風險和收益

5、資本資產定......I－資本市場線

6、財務杠桿對股票價格的影響

三、公司的價值體系與案例解析

1、MM定理I（Modigliani-Miller Proposition I，MMI）

2、MM定理II（MMII）

3、放松MM的假......所得稅

4、放松MM的假定－引入破產成本

5、公司的價值

四、企業財務......發現與案例解析

1、財務報表的結構和比較－利潤表

2、財務報表.....較－資產負債表

3、財務報表的結構和比較－現金流量表

4、三個財務報表間的關系.......表看

5、三個財務報表間的關系－從資產負債表看

6、三個.......系－現金流量圖

7、三個財務報表的關系－如何從BS和IS導出SCF

五、企業財務報表分析價值與案例解析

1、財務報表的分析－比率分析

2、比率分析－公司利潤率

3、比率分析－.......營活動的效果

4、比率分析－衡量公司投資活動的效果I

5、比率分析－衡...........的效果

6、比率分析－..........策的效果

7、比例分析（綜合I）－杜邦分析（DuPont Analysis)

8、財務報表的分析－趨勢報表（Trend Statement）

9、財務報表的分析......表（Common Size Statement）

第三節 企業現金流量與貼現率以及估值方法

一、企業現金流量價值與案例解析

1、自由.......東和債權人的現金流量

2、股東的現金流量－（FCFE）

3、有債公司和無債公司

4、現金流........析

5、中國公司的現金流量

二、企業貼現率應用與案例解析

1、貼現率確定

2、境外市..............

..............（WACC）

4、中國公司的貼現率

三、DCF方法應用與案例解析

1、經調整.....APV－ DCF方法1

2、WACC－DCF方法2

3、APV與WACC的比較及應用

4、公............的情況

5、股東的現金流量（FCFE）的貼現

四、七其他類似于DCF的方法應用與案例解析

1、與DCF類似的方法1－股利貼現模型

2、與DCF類似的方法2－超常利潤方法

3、與DCF類...和MVA

五、企業估值.........與案例解析

1、各種估值倍數

2、各種估...........比較

3、從公司基本面估計各種估值倍數

4、用什么估值倍數計算TV？

六、可比公司...用與案例解析

1、可比公司分析的構成

2、可比公......案例解析

3、可比公司分析－應注意的問題

七、可比交易分析的價值與案例解析

1、可比交易分析的用途

2、可比交易.....解析

第四節 財務模型構建的假定要點與確定要素

一、財務模......行業分析與案例

1、行業周期分析

2、行業與經濟周期的關系

3、行業增長預測

4、市........增長預測

5、行業利潤

6、業......爭

7、進入壁壘

8、先行者優勢和劣勢

9、替......脅

10、供應商和購買者的談判能力

11、競..........析

12、策略性競爭集團（Strategic Group）

13、回應模式

14、關鍵成功因素

二、財務模型構......司分析與案例

1、競爭.....類型

2、公司......效性

3、SWOT

4、競爭優勢

5、可持續的競爭優勢

三、財務模型......定要點與案例解析

1、收入假定

2、成本假定

3、營.......假定

4、最低現金余額

5、資本性投資

6、融資假定

7、證券投資

第五節 財務模型的制作方法與案例解析

一、財務模.......及準備

1、財務模型概述

2、財務模型的結構

3、好的.......型？

4、EXCEL的計算和函數

二、財務模型.......與案例解析

1、財務模型建立步驟

2、循環..........解決案例

3、財務模型的正確性檢測

三、建立財務......案例解析

四、中國公司.......型與注意問題

五、財務模型構建與估值總結

第六節 財務模型在經濟活動的運用與案例解析

一、初次公開發......價運用與案例解析

二、公司債券的..........資運用與案例解析

三、企業收購與合并運用與案例解析

1、公司間的收購與合并－需考慮的問題

2、并購交易前后.....是增厚（Accretion）

3、并購模型

4、控股股.....數股東折扣

四、企業杠桿........資運用與案例解析

總結