資產證券化營運實務及案例分析

第一部分  資產證券化的概念和全球市場發展現況

1. 資產證券化的基本概念及架構

2. 資產證券化市場的中介機構

3. 資產證券化的成功要素

4. 美國資產證券化的發展與市場參與者

5. 歐洲及亞洲資產證券化的發展

6.臺灣資產證券化的發展

第二部分  住房抵押貸款

1.住房抵押貸款的概念與種類

2.住房抵押貸款的貸放程序

3.美國住房抵押貸款市場的發展與規模

第三部分  住房抵押貸款轉手證券(RMBS)

1.金融資產證券化的濫觴

2.機構擔保轉手證券

   a. Ginnie Mae 

   b. Freddie Mac

   c. Fannie Mae

3. 非機構擔保轉手證券

4. 臺灣實例分析(新竹商銀RMBS、中信銀RMBS)

第四部分  住房抵押貸款多檔轉手證券(CMO)

1.機構擔保多檔轉手證券

2.非機構擔保多檔轉手證券

a.信用增級

b.信用評級

3. 美國實例分析

第五部分  商業房地產抵押貸款支持證券(CMBS)

1.商業房地產抵押貸款的發放

2.商業房地產抵押貸款的風險分析

3.臺灣REAT及REIT介紹

4.美國實例分析:

第六部分  資產支持證券(ABS)

1.汽車貸款ABS(RMBS跨入ABS的橋梁)

2.信用卡ABS(ABS中的明星)

3.租賃租金證券化

4.臺灣實例分析:

(日盛銀行汽車貸款、臺新銀行信用卡、萬泰銀行現金卡、中租迪和租賃債權)

第七部分  債務抵押證券(CDO)

1. 基本概念與市場發展

2. CDO的各種結構類型

3. 發行的動機及投資優點

4.臺灣實例分析:

(臺灣工銀CLO、群益證券CBO)

第八部分   特殊證券化

1.基礎資產商業本票(ABCP)

2.知識產權證券化

3.不良債權證券化

4.實例分析:

(世平興業ABCP、英國Bowie Bond、日本NPL證券化)

第九部分  美國次級房貸金融風暴后的省思

1.次級房貸的源起

2.次級房貸證券化市場的興衰

3.次級房貸引發金融海嘯的原因

4.執行資產證券化應有的風險管理配套

5.Q&A