企業(yè)家所追求的利潤，而門口的野蠻人投行所代表的專業(yè)投資者們卻在關(guān)注現(xiàn)金與現(xiàn)金流，這是為什么？一個殘酷的現(xiàn)實：現(xiàn)金流是真金白銀而利潤卻是紙上富貴！利潤是虛的，現(xiàn)金是實的。

   有不少人把利潤與現(xiàn)金混為一談，而且認(rèn)為這兩者之間就是雞與蛋的關(guān)系。這種想法謬之千里呀！其實利潤與現(xiàn)金截然不同，利潤是虛的，現(xiàn)金是實的。注意哦，我說的是利潤是虛的，我可沒有說利潤是假的！讓我們來看看利潤是怎樣產(chǎn)生和計算出來的吧。大家都知道利潤是通過利潤表的公式：收入—成本費用=利潤

   這個公式其實就是被減數(shù)減去減數(shù)最后得到差“利潤”的過程。首先分析一下被減數(shù)“收入”：請問當(dāng)企業(yè)確定一項收入時，我們真的收回那筆現(xiàn)金了嗎？咦，好像沒有哦，我們把自己的產(chǎn)品與服務(wù)轉(zhuǎn)移到客戶手中后就已經(jīng)確認(rèn)了收入，但是那筆收入大多數(shù)情況下是以“應(yīng)收帳款”形式掛賬的。這筆收入如果運氣好、不出意外的話，一般都要經(jīng)過一至兩個月的帳期后才能回到你的企業(yè)里來；但是如果你在與一家行業(yè)中的航空母艦型的客戶做生意，很有可能你的巨無霸客戶會給你半年的賬期，然后賬期一到再給你一張6個月的銀行承兌匯票，這樣事實上你要半年+6個月=一年 以后才能實際收到這筆貨款白花花的銀子。

    如果你覺得這種命運已經(jīng)很不濟的話，我得很遺憾地告訴你這還不是最壞的情況：據(jù)信用評級機構(gòu)華夏鄧白氏的統(tǒng)計：在中國有不少企業(yè)的應(yīng)收帳款到了賬期還不被支付，平均會被拖欠6個月以上，而拖欠一年以上的帳款靠正常途徑收回的可能性極低，不能收回的概率高達(dá)99%。

    這樣看來，那個被減數(shù)“收入”好像被打了大大的折扣，水分很多哦，它實際上很有可能沒有那么大噢。但是壞消息還沒有結(jié)束，讓我們再看看那個減數(shù)“成本費用”吧。在企業(yè)中會充斥著各種各樣的生產(chǎn)設(shè)備、辦公設(shè)備，這次設(shè)備與設(shè)施都是企業(yè)在期初用一大筆銀子買進(jìn)來的，經(jīng)過驗收與試用后銀貨兩訖。但是由于這些設(shè)備設(shè)施的使用壽命都是對應(yīng)一兩年或者兩三年、一個相對較長的使用周期，所以我們在財務(wù)中會用每月分?jǐn)傉叟f的方式把一次性支出的一大筆成本費用按照實際設(shè)備效用發(fā)貨時間的長短分?jǐn)傋兂梢粋€個的小數(shù)目與每個月或是每年設(shè)備的損耗對應(yīng)，這樣就成了每月或者每年的成本費用。

所以這樣看來減數(shù)中的“成本費用”其實它并不代表企業(yè)實際付出的銀子，企業(yè)其實在早期已經(jīng)把大把大把的票子都支付出去了，而當(dāng)月的“成本費用”只體現(xiàn)了其中的一小部分而已。原來這個減數(shù)“成本費用”也是虛的。那么我們回顧一下一個虛的“收入”減去一個虛的“成本費用”得到的結(jié)果當(dāng)然是“虛的”！