兩天的課程學習穿插案例分析、演練互動、視頻教學等方法和手段，學員們的積極性很高，大家感覺受益匪淺。融寶支付主要服務于網絡P2P公司以及電子商務平臺公司，為客戶提供支付工具和支付解決方案。對于P2P的發展及未來趨勢，劉老師以下是授課的部分內容：

近日，中國互聯網金融協會正式向各會員單位發布《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》標準（T/NIFA1-2016），號稱史上最嚴信息披露標準定義并規范了96項披露指標。其中最引人注目的當屬關于壞賬率披露的規定，P2P平臺必須公布逾期金額、項目逾期率和金額逾期率這三項指標，同時鼓勵公布逾期項目數、項目分級逾期率、金額分級逾期率、歷史項目逾期金額、歷史項目逾期率、累計逾期代償金額、累計逾期代償筆數等7項指標。由此一來，投資人最關心的平臺數據將一覽無余。

真實壞賬率，一直是P2P行業諱莫如深的話題。

截至目前，公開資料可查的僅有少數平臺公布了壞賬率，例如陸金所和PPmoney都是6%左右，這還是來源于其高管自爆。而年報和網站公布的數據，紅嶺創投接近3%，拍拍貸和投哪網都是1%多一點，杉易貸、微貸網等平臺更是低于1%。拋開統計路徑和真實性不談，一般來說敢于公開壞賬的平臺數據都不會太難看，事實上P2P的風險率真有這么低嗎？行業真實壞賬率又是多少？

目前，盡管沒有權威的數據統計P2P行業的壞賬率，但業內人士普遍認為行業的整體壞賬可能達到10%左右。去年，陸金所董事長計葵生在某活動上透露，陸金所的壞賬率在6%左右，而其合作的平臺壞賬大多在13-17%之間，這個數據應該可以作為參考。??

要弄清P2P網貸行業的壞賬情況，必須搞清楚兩個概念，一個是真實壞賬率，另一個是可控風險率。

真實壞賬率反應的是平臺和整個行業的風險逾期情況，分子是總體壞賬量，分母是總成交量。

為什么不同平臺統計的壞賬率會有較大的誤差？其主要原因在于統計口徑的不同。比如分子，對于壞賬一般認為逾期3個月的項目就算是壞賬了，但是不同的口徑會認為一個月就算，或者半年以上才計算，這樣統計出來的壞賬量差距十分巨大。另外，在分母(貸款總額)的選擇上，很多平臺并不考慮同一賬期的壞賬率，而是把貸款總額作為分母，把未到期且未逾期一定時間（比方說1個月）的成交量也算入到壞賬率的分母，這樣算下來的壞賬率也會大大降低。

因此，如果政策要求平臺披露壞賬率等數據，那么統一核算標準的出爐勢在必行。

可控風險率強調的是為了平臺長期健康運營，必須控制的風險率。

近年來，消費金融是P2P資產領域極火的概念，以蘇寧消費金融為例，蘇寧金融近期公布的財務數據顯示，截止2016年三季度末其不良率達到10.37%，虧損額近1.9億元。網上有報道稱，消費金融行業可承受的不良率為10%，由此看來，蘇寧金融尚算合理。

事實真的如此嗎？

據筆者了解，目前消費金融絕大多數仍屬于純信用貸，根據平臺資金成本、運營成本、風險成本等，可以粗略估算，一般平臺給到投資人的利息在10%左右，運營成本2%（活動紅包、理財金等）。這還不包括平臺的廣告品牌支出、人員和管理成本。如果風險率達到10%，即使貸款年利率為20%也不一定能夠覆蓋成本。至于其他常見的資產領域，如房貸、車貸、供應鏈金融等大體也差不太多，反正行業放貸出去的利率一般在15-25%之間，扣除各項綜合成本后，算算要想盈利，風控要做到什么地步。

當然，互聯網金融本身有較強的互聯網屬性，不能簡單的按照傳統行業必須盈利的指標去考量。要不然，滴滴打車、支付寶一上線就狂燒數十億，京東一直到上市以后還虧損，換成傳統的服裝或餐飲行業，早倒閉一百遍了。

現實情況是，不少風控做的好的大平臺處于盈利與虧損之間。如果想要盈利也不算太難，只要停掉高額的品牌營銷費用，減少線上投資人活動，然后通過股東增資或自有資金進行適當的投資增加收入，那么很快便可換得財務報表上的利潤數據。不過，對大多數平臺來說，眼下實在沒有必要為了賺錢而犧牲用戶和市場占有率。

對投資人來說，新的信息披露標準出臺后，勢必會有相應的統計口徑出爐，盡管未必情愿但平臺要做到完全合規必然繞不開真實壞賬率的披露。屆時投資人可一目了然看清所投或想投平臺的營運情況，并不是單純的壞賬率越低越好，還要結合平臺所處的市場地位和運營策略。無論如何，這對加速投資人和平臺之間的信息對稱還是具有較大意義的。

劉華鵬老師，“互聯網+營銷創新”知名專家，主要講授“互聯網+商業模式創新”、“互聯網+營銷模式創新”、“互聯網+企業轉型升級”、“移動新媒體營銷”、“微信營銷”等課程。劉華鵬老師先后合伙創辦北京冠智健通管理咨詢有限公司、北京才富通科技有限公司，將經營管理實踐和傳道授業解惑有機結合。