張靖笙

鍍金時代的中國銀行業(yè)

    今年六月銀監(jiān)會發(fā)布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2013年報》（簡稱《年報》）給出了非常靚麗的數(shù)據(jù)，據(jù)《年報》抦露，截至2013年底，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)3949家，資產(chǎn)總額151.4萬億元，不到4000家的中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)2013年的稅后利潤達(dá)到驚人的1.7445萬億，而其中外資銀行僅占微不足道的140.3億，這些的數(shù)據(jù)不容置疑地給中國銀行業(yè)鍍上了一層金色的光環(huán)。

然而在金色光鮮外表下掩蓋了重重的危機(jī)和大量矛盾，伴隨著中國銀行業(yè)的巨大利潤的是實體經(jīng)濟(jì)、特別是新興經(jīng)濟(jì)中創(chuàng)新活力最強(qiáng)的民營中小企業(yè)大面積存在的融資難問題。而今年（2014年），中國經(jīng)濟(jì)新常態(tài)輪廓漸清，新常態(tài)，意味著中國經(jīng)濟(jì)將從高速增長向中高速增長換擋，之前通過高信貸、高貨幣投放而維持的高儲蓄、高投資增長刺激經(jīng)濟(jì)高速增長的發(fā)展模式將難以為繼，經(jīng)濟(jì)增長的主要動力將更多依靠轉(zhuǎn)型升級。新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)將發(fā)生戰(zhàn)略性調(diào)整，銀行業(yè)長期以來‘跑馬圈地’、規(guī)模擴(kuò)張的外延式發(fā)展也將難以為繼，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的需要，銀行業(yè)需要不斷轉(zhuǎn)型升級。

而過去幾年的數(shù)據(jù)表明，銀行業(yè)并沒有吸取教訓(xùn)，仍然堅持著飲鴆止渴的擴(kuò)張模式，在經(jīng)濟(jì)粗放擴(kuò)張、信貸需求無度、貨幣充分配合的背景下，銀行或半推半就或火上澆油，以非技術(shù)方式擴(kuò)張規(guī)模，中國銀行的經(jīng)營史表明，銀行業(yè)不能承受年均兩位數(shù)的信貸規(guī)模增速和濫用貨幣創(chuàng)造功能來達(dá)到的規(guī)模擴(kuò)張，隨著房地產(chǎn)和大中型國企這些產(chǎn)能過剩的行業(yè)經(jīng)濟(jì)滑鐵盧，銀行業(yè)將很快身陷風(fēng)險泥潭而不能自拔。未來數(shù)年，出現(xiàn)銀行危機(jī)是難以避免的，不少銀行尤其是規(guī)模小、抗風(fēng)險能力薄弱、管理不健全的中小銀行將無寧日。

利率雙軌制下中國的銀行業(yè)務(wù)邏輯

回顧中國銀行業(yè)的發(fā)展模式，改革開放以來三十多年仍沿用計劃經(jīng)濟(jì)時代遺留下來的利率雙軌制，客觀上形成了特殊的中國銀行業(yè)市場環(huán)境, 奠定了中國銀行業(yè)今日的外延式非技術(shù)規(guī)模擴(kuò)張競爭格局和“存款立行、以債養(yǎng)資”的業(yè)務(wù)邏輯，也在客觀上造成了中國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)高度同質(zhì)化現(xiàn)象。

利率雙軌制下，銀行金融企業(yè)只是國家央行頒布的基準(zhǔn)利率的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，自身沒有定價權(quán)，而銀行的客戶同時也沒有議價權(quán)。作為市場交易主體的雙方都不具備對于交易標(biāo)的的定價權(quán)力，在這樣的市場規(guī)則下，其實互相都沒有什么選擇，舉個例子說，對于一個手里有一百萬現(xiàn)金的儲戶，雖然市面上的銀行網(wǎng)點(diǎn)裝修風(fēng)格、人員形象、宣傳口號各色各樣、五花八門，可是最后不管把錢存在那間銀行的相同期限存款的利率都是一樣的，產(chǎn)品本質(zhì)上并沒有差異，因此，各個銀行都在拉存款拉客戶上花心思，用各種手段搶地盤、重規(guī)模、壘大戶。   

利率雙軌制，表面上是國家剝奪了銀行機(jī)構(gòu)最核心的經(jīng)營自主權(quán)，其實際同時客觀上也犧牲廣大銀行客戶議價權(quán)，反而保護(hù)了中國銀行業(yè)在高投入拉動高速增長的舊經(jīng)濟(jì)增長模式中攫取巨額利潤的既得利益。一方面，雖然國家頒布的基準(zhǔn)利率會不斷調(diào)整，可是存貸款利率之間的差額基本是恒定的，銀行只要能吸到存款，就基本意味著同時能產(chǎn)生同等規(guī)模的利潤；另外一方面，而中國投融資市場的不健全，需要錢的企業(yè)融資手段和渠道比較單一，只好想辦法向銀行貸款，而手里有錢的居民又由于沒有太多的投資渠道只好把錢存到銀行，因此，這種明顯有利于銀行方的非對稱市場生態(tài)環(huán)境，在蓬勃的經(jīng)濟(jì)高速成長期，中國的銀行基本上都是“皇帝女不愁嫁”，坐捧“金飯碗”，因此銀行轉(zhuǎn)型和金融創(chuàng)新的內(nèi)生動力不強(qiáng)。

計劃經(jīng)濟(jì)遺留下來的經(jīng)濟(jì)粗放低效增長獲取經(jīng)營收益的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式并沒有發(fā)生根本性的改變，由此導(dǎo)致現(xiàn)行中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)體制機(jī)制仍然普遍存在的問題：一是公司治理行政化、官僚化；二是經(jīng)營管理部門化，即僵化部門銀行而非動態(tài)流程銀行；三是市場結(jié)構(gòu)靜態(tài)化。雖然跟美歐主要經(jīng)濟(jì)體相比，中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)集中度較低，但進(jìn)入門檻高，而且市場退出問題更是一直沒解決，以至于不僅“大而不倒”，而且“小也不倒”,造成銀行業(yè)良莠共存，甚至落后者拖累先進(jìn)者改革步伐的局面；四是主要價格非市場化。利率、匯率還沒有完成市場化改革，但中間業(yè)務(wù)收費(fèi)價格市場化也還是禁區(qū)。

利率市場化將改變什么？

如果標(biāo)志利率市場化最后一道防線的儲蓄存款利率也最終放開，客戶擁有完全的議價權(quán)則意味著銀行的資金成本會大大上升，去年被譽(yù)為“吸血鬼”的余額寶的基金資金最終也還是通過大額的協(xié)議定期存款回流到銀行金融體系，成為互聯(lián)網(wǎng)新興經(jīng)濟(jì)模式倒逼銀行業(yè)利率市場化改革的一個標(biāo)志性事件。

利率市場化意味這中國所有商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的根本變化，當(dāng)利率市場化放開的時候，每一家銀行有相對更活躍的決策能力，可以有更多的創(chuàng)新產(chǎn)品，也可以對客戶有更多不同的吸引力。對于銀行的客戶而言，除了自己也會根據(jù)自身金融需求選擇產(chǎn)品更適合自己的銀行，由于擁有了議價權(quán)，客戶在和銀行討價還價的同時，也會在市場上比較其他銀行的產(chǎn)品，如果發(fā)現(xiàn)對他有更好的或者更有吸引力的產(chǎn)品，則很有可能就會去挪動他的存款和資金。這樣的壓力使得銀行企業(yè)必須要看清楚整個市場環(huán)境和深入了解每個客戶的需求。

   利率市場化改革，對商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)和機(jī)遇不言而喻，利率市場化使商業(yè)銀行的存貸款利率因為開放的市場競爭而收窄，對盈利造成了沖擊。那些內(nèi)部管理水平高、風(fēng)險控制能力強(qiáng)、市場營銷能力強(qiáng)、產(chǎn)品競爭能力強(qiáng)的銀行會贏得更多的客戶而創(chuàng)造更多的效益，反之則難以生存，甚至?xí)惶蕴?/p>

此外，利率市場化使銀行同業(yè)競爭更趨白熱化，利率競價競爭開始和銀行市場營銷緊密結(jié)合起來，這對銀行的產(chǎn)品定價和風(fēng)險管理水平提出了更高的要求，如不能在第一時間獲取市場利率變化和同行的定價就有可能在市場競爭中陷入被動，甚至可能遭遇客戶資源的流失和市場份額的下降。

利率市場化將逼銀行向什么方向轉(zhuǎn)型？

銀行要有三個重要的轉(zhuǎn)型：靈活的定價和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，支撐業(yè)務(wù)擴(kuò)展的精細(xì)化管理這三方面的轉(zhuǎn)型，以滿足現(xiàn)在競爭的需要和不同客戶的需要。

   靈活定價：銀行的定價能力取決于對市場趨勢、客戶需求和自身實力三方面更為透徹的洞察和深入的分析，在識時務(wù)、知彼、知己的基礎(chǔ)上才能做出最優(yōu)的定價決策，銀行必須重構(gòu)自身的信息技術(shù)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，收集、處理海量數(shù)據(jù)，通過智能分析與優(yōu)化提升業(yè)務(wù)決策支持能力，以回應(yīng)市場環(huán)境和客戶需求的細(xì)微變化；

創(chuàng)新業(yè)務(wù)：如今，互聯(lián)網(wǎng)的興起正給很多行業(yè)帶來沖擊，包括銀行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品層出不窮。在新互聯(lián)網(wǎng)時代，社會財富主體的70到90年代的人越來越依賴互聯(lián)網(wǎng)，社交媒體和移動設(shè)備難以被傳統(tǒng)的銀行渠道所觸及，未來的用戶正在發(fā)生改變，也使得銀行必須掌握客戶更多新的使用方法和不同方式溝通的能力，必須以先進(jìn)IT技術(shù)為手段，以客戶需求為中心開展各項業(yè)務(wù)，預(yù)測客戶需求，感知客戶行為模式的變化，隨時隨地通過便捷的渠道提供個性化金融產(chǎn)品與服務(wù)；

   支撐業(yè)務(wù)擴(kuò)展的精細(xì)化管理：要實現(xiàn)業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)展下的精細(xì)化管理，必須在IT基礎(chǔ)架“動態(tài)化”、風(fēng)險管理“整體化”、及IT治理結(jié)構(gòu)“完善化”三方面做到位。建成利用各項動態(tài)基礎(chǔ)資源及時響應(yīng)業(yè)務(wù)需求、適應(yīng)多變商業(yè)環(huán)境的靈活的IT架構(gòu), 以滿足不同部門、客戶和合作伙伴的各種需求，運(yùn)用云計算方法來開發(fā)預(yù)測各類風(fēng)險的數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用，實時的、準(zhǔn)確的、預(yù)測及規(guī)避各類金融風(fēng)險，通過有效的企業(yè)數(shù)據(jù)治理和IT治理結(jié)構(gòu)，依靠全面和準(zhǔn)確的高質(zhì)量數(shù)據(jù)來優(yōu)化內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)。

總之，利率市場化讓外延式的非技術(shù)規(guī)模擴(kuò)張的鍍金時代劃上句話，銀行業(yè)應(yīng)由外延式向內(nèi)涵式發(fā)展轉(zhuǎn)變，每家銀行都要著力向精細(xì)銀行、特色銀行、智慧銀行、增值銀行、普惠銀行等等的銀行服務(wù)差別化趨勢加深的方向轉(zhuǎn)型升級，在新的市場環(huán)境下找到屬于自己的獨(dú)一無二的位置。

(2014年9月16日凌晨完成初稿)