新浪微博:@電商培訓(xùn)師廖志偉

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本周，中國阿里巴巴集團(tuán)公布了上市之后的第一份財(cái)報(bào)，之后華爾街分析師紛紛對其業(yè)務(wù)和不足進(jìn)行了分析，認(rèn)為其陷入移動端創(chuàng)收的某種短期困境中。連日來，華爾街金融機(jī)構(gòu)和分析師紛紛調(diào)低了阿里巴巴的目標(biāo)股價(jià)。

阿里巴巴第三財(cái)季的利潤，超出了分析師預(yù)期，但是其收入增幅為40%，達(dá)到42億美元，收入未達(dá)到部分分析師預(yù)期。

阿里巴巴的零售總額增長了49%，高達(dá)1270億美元，其中移動設(shè)備占到了42%。不過，外媒分析稱，阿里巴巴在移動端廣告創(chuàng)收方面不盡如人意。

在公布財(cái)報(bào)之后，周四阿里巴巴股價(jià)暴跌了8.8%，周五股價(jià)繼續(xù)出現(xiàn)了小幅下跌。

摩根大通銀行將阿里巴巴的目標(biāo)股價(jià)從122美元調(diào)低為117美元。該機(jī)構(gòu)的分析師阿姆斯（DougAnmuth）在調(diào)研報(bào)告中指出，阿里巴巴第三財(cái)季的業(yè)績，將對股價(jià)產(chǎn)生負(fù)面影響，由于PC端和移動端的轉(zhuǎn)化率低于預(yù)期，阿里巴巴的收入和分析師平均預(yù)期值相差了5%。

阿姆斯分析師認(rèn)為，阿里巴巴今天的處境和當(dāng)年的百度有些類似。當(dāng)年，當(dāng)百度開始推動移動端創(chuàng)收時(shí)，廣告主原意為移動廣告支付的價(jià)格首先出現(xiàn)了下滑，然后才上升。

他表示：“我們預(yù)期，阿里巴巴的廣告創(chuàng)收計(jì)劃將會沿襲百度移動創(chuàng)收計(jì)劃晚期的軌跡，未來點(diǎn)擊率和報(bào)價(jià)都會增長，廣告收入也將增長。”

財(cái)報(bào)顯示，截至去年底，阿里巴巴的移動活躍用戶為2.65億人，比三季度末期增長了22%。阿里巴巴的活躍買家人數(shù)則為3.34億人。

美國投資銀行PacificCrest，也將阿里巴巴目標(biāo)股價(jià)從127美元調(diào)低為116美元，不過仍然維持了“跑贏大盤”的評級。

該機(jī)構(gòu)的分析師ChengCheng在報(bào)告中表示，阿里巴巴的創(chuàng)收計(jì)劃弱于預(yù)期，不過從長期來看，阿里巴巴平臺對于商戶的價(jià)值仍會增長，營收也會增長。

他表示，長期來看，阿里巴巴營收增長幅度，將會和電商平臺價(jià)值增長保持同步。

日本野村證券的分析師ChaoWang，也將阿里巴巴目標(biāo)股價(jià)從124美元調(diào)低為119美元，不過仍然維持“買入”評級。