新三板的定位主要是為創新型、創業型、成長型中小微企業發展服務。由于這類企業普遍規模較小，尚未形成穩定的盈利模式，而交易所市場對企業的準入條件較高，掛牌新三板有助于這些企業解決融資難題。

在準入條件上，新三板不設財務門檻，申請掛牌的企業可以尚未盈利，只要股權結構清晰、經營合法規范、企業治理健全、業務明確并履行信息披露義務的股份企業均可經主辦券商推薦申請掛牌。那么新三板企業融資方式有哪些?

1、定向增發

根據《非上市公眾企業監督管理辦法》和《全國中小企業股份轉讓系統有限責任企業管理暫行辦法》等規定，新三板簡化了掛牌企業定向發行核準程序，對符合豁免申請核準要求的定向發行實行備案制管理，同時對定向發行沒有設定財務指標等硬性條件，只需要在企業治理、信息披露等方面滿足法定要求即可。

在股權融資方面，允許企業在申請掛牌的同時定向發行融資，也允許企業在掛牌后再提出定向發行要求，可以申請一次核準，分期發行。

2、中小企業私募債

私募債是一種便捷高效的融資方式，其發行審核采取備案制，審批周期更快。沒有對募集資金進行明確約定，資金使用的監管較松，發行人可根據自身業務需要設定合理的募集資金用途，如償還貸款、補充營運資金，若企業需要，也可用于募投項目投資、股權收購等方面，資金用途相對靈活。

綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。同時，私募債的綜合融資成本比信托資金和民間借貸低，部分地區還能獲得政策貼息。

3、銀行信貸

隨著全國股份轉讓系統的開展，銀行針對眾多輕資產企業因無固定資產抵押無法取得銀行貸款的融資需求特點，推出了掛牌企業小額貸專項產品，就質押股份價值超出凈資產部分提供授信增額。

掛牌企業股權實現標準化、獲得流動性之后，向銀行申請股票質押貸款也更便捷。目前，新三板已經和多家國有商業銀行、股份制銀行建立了合作關系，將為掛牌企業提供專屬的股票質押貸款服務。

4、優先股

先股對于新三板掛牌的中小企業可能更具吸引力。一般初創期的中小企業存在股權高度集中的問題，且創始人和核心管理層不愿意股權被稀釋，而財務投資者又往往沒有精力參與企業的日常管理，只希望獲得相對穩定的回報。

優先股這種安排能夠兼顧兩個方面的需求，既讓企業家保持對企業的控制權，又能為投資者享受更有保障的分紅回報創造條件。

5、資產證券化

資產證券化可能對于擁有穩定現金流的企業更適合。不過，一般來說此類企業或者比較成熟，或者資產規模較大，而目前新三板掛牌企業普遍現金流并不穩定，資產規模也偏小，要利用資產證券化工具可能存在一些障礙。