現(xiàn)狀：

　　互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)式發(fā)展

　　改革開放以來，中國長期經(jīng)濟(jì)高速增長，民眾收入快速增加，不斷引申出新的金融需求；而在長期的金融抑制措施下，眾多金融需求難以從現(xiàn)有金融模式中得到必要的金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊等信息技術(shù)的快速發(fā)展，大大克服了橫亙在傳統(tǒng)金融中的信息不對稱等問題。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融在2013年以來呈現(xiàn)出爆發(fā)式發(fā)展態(tài)勢，互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)理財與互聯(lián)網(wǎng)消費金融這六種模式均得到全面發(fā)展。

　　至2016年年初，擁有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的有270家，P2P平臺2959家，上線的眾籌平臺達(dá)到338家、其中股權(quán)眾籌186家。互聯(lián)網(wǎng)金融的各種模式在發(fā)展初期均顯“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管規(guī)則”狀態(tài)，用戶信息泄露、風(fēng)險控制機(jī)制不健全、信用體系隱患多、平臺負(fù)責(zé)人跑路等問題頻繁出現(xiàn)。就P2P平臺而言，僅在2015年一年就有899家被清理。但經(jīng)過三年來的不斷摸索，我國政府在適度創(chuàng)新的原則下基本形成一個相對完整的監(jiān)管體系，以達(dá)到防范系統(tǒng)性和區(qū)域金融風(fēng)潮、保護(hù)廣大消費者權(quán)益的目的。

　　在2015年7月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、各個模式的相應(yīng)監(jiān)管主體歸屬。之后，各個監(jiān)管主體相繼發(fā)布了對相關(guān)模式的具體監(jiān)管措施，從而為今后互聯(lián)網(wǎng)金融模式的持續(xù)健康發(fā)展鋪墊了必要的制度基礎(chǔ)。

　　趨勢：

　　銀行是否會成為“21世紀(jì)的恐龍”

　　互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)端于傳統(tǒng)金融的信息化，卻因互聯(lián)網(wǎng)的金融化而爆發(fā)。互聯(lián)網(wǎng)金融爆發(fā)之初，存在多種趨勢：以馬云等人的看法為代表，“如果銀行不改變，那我們就改變銀行”，互聯(lián)網(wǎng)金融會不會顛覆傳統(tǒng)金融，使銀行會成為“21世紀(jì)的恐龍”？鈕文新等人認(rèn)為，余額寶是個“吸血鬼”，大大提高了實體經(jīng)濟(jì)的運作成本，應(yīng)該加以取締；而央行等各級政府基本認(rèn)同互聯(lián)網(wǎng)金融，在審慎與創(chuàng)新監(jiān)管下應(yīng)該給予一定的創(chuàng)新空間，之后有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的規(guī)劃等相繼寫入各級政府的工作報告，顯示出各級政府對互聯(lián)網(wǎng)金融的重視程度。

　　那么，我們該如何看待互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，怎樣處置與銀行等傳統(tǒng)金融之間的關(guān)系呢？從目前的發(fā)展態(tài)勢來看，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個金融新業(yè)態(tài)，確實利用了互聯(lián)網(wǎng)、移動通訊等信息技術(shù)手段，大大提高了金融服務(wù)效率和覆蓋率，呈現(xiàn)出了開放、平等、共享、普惠等金融特性。顯然，互聯(lián)網(wǎng)金融如果利用得好，能夠在金融的某些領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)彎道超車，使中國的金融在國際競爭力上具有后發(fā)優(yōu)勢；但從互聯(lián)網(wǎng)金融的實踐來看，絕大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并沒有真正發(fā)揮出大數(shù)據(jù)、云計算等優(yōu)勢，尚不具備價值創(chuàng)造的能力，更多地起到了一個傳遞價值的作用。長期來看，此種態(tài)勢是難以為繼的，亦無法引領(lǐng)中國金融的創(chuàng)新性發(fā)展。畢竟，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然是金融，此次變化主要發(fā)生在渠道、服務(wù)效率、信用載體、市場與組織邊界等方面。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融帶來了巨大的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，在短期內(nèi)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將不斷規(guī)范，互聯(lián)網(wǎng)金融將進(jìn)入一個行業(yè)整合的陣痛期，像P2P、眾籌等模式必將展開重新洗牌的趨勢，讓真正有志于互聯(lián)網(wǎng)金融事業(yè)的平臺得以壯大，改變當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融各個平臺中魚龍混雜的現(xiàn)象，而銀行等必將加快互聯(lián)網(wǎng)、信息通訊等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用；在長期內(nèi)它們兩者應(yīng)該更多地呈現(xiàn)出共融趨勢，共同推動中國的金融深化，提升金融核心競爭力，為實體經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展起到保駕護(hù)航的作用。

　　機(jī)遇：

　　天津在互聯(lián)網(wǎng)金融中如何做大“蛋糕”

　　金融創(chuàng)新與發(fā)展源于金融新的需求，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展事實上無法脫離經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這點與曾經(jīng)執(zhí)掌中國金融界牛耳的票號、現(xiàn)代銀行等金融組織一樣，都是按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展——市場邊界擴(kuò)展——原有金融供需困境——技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用下的內(nèi)生化路徑往前推進(jìn)的。自然，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開實體經(jīng)濟(jì)的支撐。在京津冀協(xié)同發(fā)展的大戰(zhàn)略下，天津可以借助經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級、功能定位區(qū)分的時機(jī)，抓住此次互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的機(jī)遇，為經(jīng)濟(jì)改革的深化和發(fā)展鋪墊金融基礎(chǔ)。

　　一是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展應(yīng)該與天津產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級有機(jī)結(jié)合起來，利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)優(yōu)勢，以產(chǎn)業(yè)龍頭為支撐，打造一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈金融，以此破解中小企業(yè)、高新技術(shù)等領(lǐng)域的融資困境，為“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等插上翅膀；二是互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)與廣大民眾的生活聯(lián)系起來，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)理財與互聯(lián)網(wǎng)消費金融，使廣大民眾不再受制于銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融組織服務(wù)的不足和覆蓋率偏小的局限，讓廣大民眾真正享受到財富收益的好處和滿足生活日益多樣化的需求。

　　當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融本身在日益規(guī)范化的同時，天津可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)長短期發(fā)展的規(guī)劃和知識聚集等優(yōu)勢，在具備條件的區(qū)域構(gòu)建起模式完整、功能齊全的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園區(qū)，以此推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的健康持續(xù)發(fā)展。

　　（作者為中央財經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授）