青島城市建設投資集團在為發行美元永續債券做準備,如發行成功,將是地方政府融資平臺首次發行美元永續債券。光大證券徐高表示,地方政府融資平臺偏好在海外發債,因成本低期限長。中央限制地方政府債務,地方政府融資平臺的在岸債券發售下跌。
青島城市建設投資集團有限責任公司在為發行美元永續債券做準備。公司已在新加坡和香港會見了投資者。青島城市建設投資集團為青島市的投融資平臺,屬地方政府融資平臺。如本次發行成功,將是地方政府融資平臺首次發行美元永續債券。
永續債券是指不給債券設定到期日。由于沒有固定到期日,且存在無法兌付的風險,永續債券的收益率一般較高。
中央政府限制地方政府債務,因此地方政府融資平臺的在岸債券發售出現下跌。今年,地方政府融資平臺的人民幣計價債券發行量下降了63%,達到4887億元。值此之際,中國地方政府融資平臺有了新的舉動,通過發行美元債券試水國際市場。據彭博新聞社的數據,地方政府融資平臺今年常規外幣債券發行量總計達到至少39億美元。
本次青島城市建設投資集團發行債券將包含支持協議,和在岸母公司的跨境備用機制。國際評級機構惠譽的分析師茅賽峰表示,該機制起到強化信譽的作用,一旦離岸發行實體遇到麻煩,能夠確保青島市償還債務。對于永續債券,債務人可以在資產負債表中將債券視作股票,但評級機構會加權進行計算。
光大證券經濟學家徐高表示,地方政府融資平臺偏好在海外發債,因為成本更低、期限更長。
8月底,財政部部長樓繼偉表示,經全國人大、國務院批準,今年下達6000億元新增地方政府債券和3.2萬億元地方政府債券置換存量債務額度。3.2萬億包括了今年3月財政部下達的第一批1萬億元置換債券額度、6月下達的第二批1萬億元置換債券額度。中央持續增加置換債券額度,以幫助地方緩解償債壓力。