荊楚網消息(湖北日報)圖為：中國社會科學院中小企業研究中心投融資研究部主任吳瑕目前，國內中小企業受原材料漲價、銀行貸款加息、勞動力價格上漲和全球經濟放緩等多種因素影響，“低成本”已不再是中小企業的競爭優勢，他們正面臨資金緊缺和盈利能力急劇下降的壓力。“資金饑渴”在全國各類企業中蔓延，輕的靠高利貸度日，重的資金鏈斷裂關門停產，甚至“人間蒸發”，形勢十分嚴峻。
中小企業的發展問題已轉為生存問題。如何在外援融資無助的條件下走出資金緊缺的泥潭呢？“融資難”緣于問題在于對融資渠道和融資方法的理解極其有限。最近調研幾家“融資難”企業，發現一個共性問題就是“眼球朝外”，即企業高管把解決“融資難”完全依賴外部資金，如引進天使投資、風險基金、發行債券或中小企業板上市等，這些想法本身沒錯，但與企業現實條件距離較大。企業有很多可用來融資的內部資源被忽視。 預收賬款，提前“套現”資金 預收賬款是企業銷售商品、勞務等時，因成本大、生產周期長或商品緊俏等原因，提前向客戶收取一定比例的款項。預收賬款是企業重要的資金來源，采取預收賬款也是一種企業融資方法。 北京一家有機肥生產企業創立于1998年，是中國農科院土肥所的委托研制機構。創業以來一直靠自有資金發展，資本積累像滾雪球一樣慢慢滾大。2006年，該企業將全部積累用于購買土地，建造廠房、倉庫、辦公樓等，總資產達2000萬元，可是缺少流動資金。今年三月份生產旺季來臨，購買該企業產品的經銷商拿著現金排隊等候。而該企業流動資金有限，雖然有良好的銀行信貸記錄，但因可抵押資產額的限制平均銀行貸款余額300萬元，因此靠借“高利貸”采購原材料、組織生產。其董事長介紹，企業流動資金周轉率12次/年，即每月周轉一次，流動資金每周轉一次投資回報率高達50%。比如說，月初投入1000萬元開始購買原材料，組織生產，到月末可以收回銷售款1500萬元，實現500萬元利潤。其實這類企業不必借“高利貸”，只要適當讓利給經銷商，采用預收賬款方式完全可以輕松融資。 應收賬款抵押、讓售，加速資金回籠 應收賬款融資就是企業將其應收賬款通過抵押、質押等手段融資。通過對應收賬款進行科學有效的管理，節省資金占用，擴大資金來源。應收賬款融資分為以下兩種形式。(1)應收賬款抵押。由借款企業與經辦這項業務的銀行或公司訂立合同，以應收賬款作為擔保，在規定期限內(通常為一年)向銀行借款融資。(2)應收賬款讓售。企業將應收賬款出讓給專門以購買應收款為業的應收款托收售貸公司，以籌集資金。 應收賬款融資方式特色鮮明，融資來源具有較大的彈性。企業因銷售額增加時，其發票金額逐日增加。當應收賬款予以代理或出售時，企業可以獲得在其他情況下無法獲得或獲得時成本較高的信用部門服務。 深圳發展銀行在全國各地推出了“應收賬款池融資”新業務。該項業務主要針對賒銷項下的融資需求，目標客戶一類是無法提供擔保或抵押的小企業，另一類是有融資需求、擔保成本高的中小企業。目前，深圳發展銀行根據池余額給出的融資最高比例在75%。
賒銷是中小出口企業應對競爭不得已的選擇。當前國際貿易市場競爭日漸深化，貿易結算方式加劇由信用證結算轉向賒銷，“應收賬款池融資”及時幫出口企業順應變化，利用應收賬款取得融資支持，為出口企業尤其是中小企業提供全新的融資通道。 產權交易融資“一石二鳥”產權交易是以產權為交易對象，以獲取收益為目標的特殊買賣活動。以優化股權結構和資源配置，提高資源使用效率。產權交易融資，是指企業資產以商品的形式作價交易的一種融資方法。產權交易的品種有：非公司制企業的全部或部分產權，有限責任公司、非上市股份有限公司和股份合作制企業的股權，依法經批準進行交易的其他產權，如科技成果、股份經營權、專利信托憑證、預留權等，這些品種具有資本屬性；從市場功能看，產權交易市場通過拍賣、競投、招標、分散報價集中撮合交易等手段促進產權交易，具有非常明顯的價格發現和價值實現功能。交易途徑：上市公司在證交所場內進行股權交易；未上市公司在證交所之外的有形或無形的產權產易市場外進行股權交易。當一個多種產業經營的企業出現資金鏈斷裂現象時，“丟卒保車”賣掉副業的產權來保主業，既獲得融資又優化了股權結構，同時完善了公司治理，可謂“企業升級”的融資方法。
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