理性明智選擇融資渠道方法

    兩天時間里，本人以“中小企業(yè)融資策劃的渠道與方法”作了題演講。通過朱博士的系統(tǒng)講解，學員掌握了在企業(yè)融資過程中，要善于通過對資本結構、融資成本、融資順序等內(nèi)容進行全面、系統(tǒng)的分析，掌握不同融資方式的特點、技巧、風險規(guī)避方法；通過比較分析商業(yè)信用、銀行、民間信貸之間的差異，科學地判斷并評估各種融資方式的條件和代價；通過對境內(nèi)外不同資本市場融資操作的比較，使企業(yè)從中做出最明智的選擇。　

    VC及新三板融資的關健點

    針對本期學員特點，本人特別就“新三板”這一融資渠道作了詳盡解讀，希望符合條件的企業(yè)做好上市前期工作。朱博士還給欲進行申報工作的幾位IT和新媒體學員介紹VC及新三板融資的關健點，指出創(chuàng)意者要充分了解三板市場，掌握新三板上市規(guī)則、新三板的有關政策及動態(tài)、明晰新三板上市步驟、把握新三板上市機遇、明確企業(yè)準備策略和融資方式，并掌握三板掛牌中的財稅、法律問題，創(chuàng)意者融資首先要把項目做成為先。對于創(chuàng)意者把創(chuàng)意能成功實施從而實現(xiàn)人生價值可能比賺錢更重要，而合理界定創(chuàng)意者與投資者的利益分配是成功融資的關健！

    “新三板”促使中小企業(yè)騰飛
 
    “新三板”市場原指中關村科技園區(qū)非上市股份有限公司進入代辦股份系統(tǒng)進行轉讓試點，因為掛牌企業(yè)均為高科技企業(yè)而不同于原轉讓系統(tǒng)內(nèi)的退市企業(yè)及原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司，故形象地稱為“新三板”。

    2013年6月19日，李克強總理在國務院常務會議上，明確確定了加快發(fā)展多層次資本市場的多項政策，其中就包括將全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（亦稱“新三板”）試點擴大至全國，鼓勵創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資。新三板擴容后，高新園區(qū)類、創(chuàng)投類以及券商公司有望分享其利益，最大受益者是中小微企業(yè)。預計新三板擴容之后，未來5年將有約7000家企業(yè)掛牌，總市值約1.4萬億元。

    在IPO長期受阻的情況下，新三板成為眾多公司掛牌融資以及PE公司退出投資的一個新途徑。由于轉板機制確立，新三板將成為創(chuàng)業(yè)板蓄水池。

    “新三板”掛牌快、門檻低，被譽為上市企業(yè)的孵化器，將孕育一大批中小企業(yè)掛牌騰飛。企業(yè)掛牌新三板不僅可以增強融資能力，幫助企業(yè)吸引風險投資、股權基金、債權基金銀行等各類資金，而且還能促進掛牌企業(yè)品牌提升、治理結構完善，更能幫助企業(yè)盡快達到IPO規(guī)范要求，實現(xiàn)轉板上市，進一步推動中小企業(yè)上市進程，拓寬直接融資渠道，加快推進多層次資本市場建設。

    哪些企業(yè)可上新三板

    新三板上市條件：
    1、最近2年連續(xù)盈利
    2、凈利潤累計不少于1000萬元，且持續(xù)增長或“最近1年盈利，且凈利潤不少于500萬元”
    3、最近1年營業(yè)收入不少于5000萬元，最近2年營業(yè)收入增長率均不低于30%”
    4、新三板掛牌門檻低，審核制度為“備案制”，掛牌流程簡單快捷。

    相較于主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板，新三板主要面向業(yè)務模式簡單、規(guī)模較小、利潤在幾百萬元的企業(yè)。股東200人以下無需審核、不設財務門檻、小額快速融資制度、靈活的股債融資工具安排、做市商制度，一系列的重大制度創(chuàng)新契合了中小微企業(yè)的特點和需求，使新三板成為支持中小微企業(yè)創(chuàng)新的開放平臺。

    證監(jiān)會將根據(jù)決定精神，盡快修改《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》相關內(nèi)容，制定發(fā)布非上市公眾公司信息披露內(nèi)容與格式準則，明確“股東人數(shù)已超過200人的股份公司申請在全國股份轉讓系統(tǒng)掛牌公開轉讓股票”和“掛牌公司定向發(fā)行證券且發(fā)行后證券持有人累計超過200人”兩種情形的監(jiān)管要求。

    新三板將不斷惠及更多渴望資金的中小微企業(yè)，成為快速成長型企業(yè)蛻變的捷徑。因此新三板對中小微企業(yè)的確有著積極的意義，創(chuàng)意者要緊跟新三板擴容期浪潮，提升企業(yè)的融資競爭力，通過上市募集所需的長期發(fā)展資金，改善資本結構；提升信譽，不斷獲得銀行貸款及其他融資支持，開拓直接融資渠道，實現(xiàn)企業(yè)的價值提升，促進企業(yè)邁向新的發(fā)展階段。