客戶：中國中小企業協會、重慶市公益事業發展研究會、財富匯金融服務集團、深圳財富資產管理公司 地點：重慶市 - 重慶 時間：2014/3/27 0:00:00 當代企業的核心競爭力發生著怎樣的變化？融資策劃與資本運作對于中小企業的意義何在？企業又需要怎樣的融資策劃與資本運作戰略？2014年3月27日，被譽為“中小企業融資實戰策劃導師”的著名融資策劃專家、中國資本策劃研究院（CCP）院長朱耿洲博士在重慶擔任由中國中小企業協會主辦的“財富智慧重慶峰會”首席主講嘉賓，為慕名匯聚而來近250位重慶中小企業管理者、金融從業精英進行了為期一天的“融資策劃與資本運作改變中小企業命運”主題演講。朱耿洲博士擲地有聲的融資策劃與資本運作創新觀念，一次又一次激發與會者的熱情，會場始終洋溢著鼓舞而熱烈的氣氛。 財富智慧重慶峰會論道 “融資策劃與資本運作改變中小企業命運。”在“財富智慧重慶峰會”率先開講的朱耿洲博士，首先從當年名噪一時的巨人集團成敗案例、溫州企業倒閉跑路等案例談起，進而談到資金鏈關系企業生存，剖析案例中企業自身存在的投融資戰略與戰術等存在問題，同時指出巨人集團、溫州企業是中國中小企業的縮影和共性，中小企業應提高自己的融資策劃能力，提升融資造血能力，同時借助融資策劃與資本運作來改變企業的發展和盈利模式。　 為了徹底解決企業融資難、投資難、資本運作難等問題，幫助重慶市企業設計全新金融商業模式并輔導孵化上市，由中國中小企業協會、重慶市公益事業發展研究會、財富匯金融服務集團聯合主辦的“中國夢、財富夢——財富智慧重慶峰會”于3月27～28日在江北區君豪酒店禮宴天下6樓隆重舉行。截止發稿，會議正在火熱進行之中。 融資策劃與資本運作改變企業的生存、發展與盈利模式 朱耿洲博士指出，當代企業生存模式、發展模式、盈利模式發生根本性改變。融資策劃與資本運營改變著當代企業的生存、發展模式，也改變著企業的盈利模式。當代企業的盈利模式，已經從傳統的商品經營利潤模式轉變為以融資和資本經營作為主要利潤來源的盈利模式；企業的財富來源將集中在對資本的策劃經營上。“而企業的融資策劃和資本經營能力決定了企業的財富盈利能力，當代企業發展的核心競爭力將集中體現在企業的融資策劃與資本運營能力上。” （圖為《重慶商報》2014年3月26日B12版：朱耿洲博士出席財富智慧重慶峰會，論道中小企業上市融資難） 多種渠道解決中小企業的融資難 中小企業上市融資難一方面受制于我國直接融資不發達、金融機構體系不完善，另一方面也與中小企業的自身特點有關。我國中小企業規模小，收益不穩定，抗風險能力差，也在很大程度上影響了中小企業的融資渠道。 近年來監管層在鼓勵中小企業涉足資本市場、推進中小企業證券化方面一直不遺余力，這為中小企業的金融化提供了契機。監管層近期接連發布系列指導性政策，包括3月25日召開的國務院常務會議提出的六項措施，被業內稱為進一步促進資本市場健康發展的“國六條”，堅持了市場化和法治化方向，健全了多層次資本市場體系，既有利于拓寬企業投融資渠道、促進實體經濟發展，也對優化融資結構、提高直接融資比重、完善現代企業制度和公司治理結構、防范金融風險等7個方面具有重要意義。“對于眾多有上市融資需求的中小企業來說，一方面依靠政策面的春風，另一方面強化自身造血能力，是可以多種渠道解決中小企業的融資難題、順利抵達資本市場彼岸的。”朱耿洲博士認為。 從巨人集團到巨人網絡看資本運作的神奇魅力 朱耿洲博士在開篇演講中，首先以史玉柱從巨人集團的生死存亡到巨人網絡風起云涌的經典經歷，對“融資策劃與資本運作如何改變中小企業命運”作了精準詮釋。 朱博士說，現在大家都知道，如今的史玉柱，更像一個“投資家”，甚至被人稱為“中國巴菲特”。從金融企業到其它項目，都有其投資、進行資本運作的足跡，而且迄今都很成功。 而追溯到上個世紀90年代間，巨人集團曾經是一個紅遍全國的知名企業，歷經不到2年就成為銷售額近4億遠、利稅近5000萬元、員工達2000多人的大企業。1995年史玉柱被《福布斯》列為內地富豪第8位，但到1997年，因其珠海“巨人大廈”資金鏈斷裂，公司破產，為史玉柱帶來上億債務，史成為“中國首負”。 巨人集團失敗的主要原因有四個：投資的失誤、資金結構的失誤、管理的失誤、企業文化的失誤，但最主要、最直接的原因是投融資策劃與資本運作方面的失誤：陷入財政危機的“巨人大廈”僅僅因為區區1000萬元的資金缺口而停工，“巨人”也因此而轟然崩塌！ 當時的情況為：巨人集團多元化發展，從事房地產開發和建設，自建70層的“巨人大廈”，卻未向銀行申請任何貸款，不僅使企業白白浪費了合理利用財務杠桿作用從而給企業帶來效益的可能機會，而且也使企業因放棄舉債而承擔高額的資本成本。最后使企業在資產結構與資本結構、盈利性與流動性的相互矛盾中陷入難于自拔的財務困境。 當然，4年后史玉柱又以 “腦白金” 保健品東山再起，再次進入世人眼界，隨后在2004年開始進軍網絡游戲，直到2013年4月退休，巨人網絡的游戲成為史玉柱的又一個輝煌事業，但這些又無不與他成功進行資本運作有關。 　　2013年的巨人網絡是名副其實的“現金奶牛”， 史玉柱的資產主要是保健品、銀行和游戲三大塊。2013年第三季度，巨人網絡歸屬股東的凈利潤為3.6億人民幣，同比增長14%。2012年全年，公司凈利潤為9.94億元。 在巨人網絡之外，玉柱在金融行業斬獲頗豐。他熱衷于通過股權投資參與他看好的東西，尤其看好銀行業和保險業。他在民生銀行上的投資讓他聲名再漲，財富也再度膨脹，從2011年開始，其增持成本超過60億元。史玉柱還在北部灣銀行中投資數十億元，投資新疆寶明礦業的油頁巖項目不少于8.6億元。 “巨人集團或者史玉柱留給大家重要的經驗、教訓，或者重要啟示之一就是：融資策劃與資本運營決定著企業的生存、發展模式和盈利模式；企業的生存與發展，要從傳統的競爭戰略轉變為以融資及資本運作為核心的發展戰略，只要借助資本的力量，企業才能走上健康發展之道。”朱耿洲博士表示。 中小企業融資誤區與融資策略 “中小企業融資難主要還在于自身存在許多誤區。因此除了規避這些誤區，就是要選擇正解的融資策略，走上資本運作的金融大道！”朱耿洲博士說。 朱博士列舉了多個融資誤區，如中小企業在融資時，要么膽太小，要么膽太大，不切實際，有奶便是娘，短視，僅靠關系、靠經驗、或單靠自己，沒有整體規劃。在財務管理、公司管理上甚至存在造假、產權不清、管理混亂等等現象。“無論哪一條，都會讓中小企業融資進入死胡同。” 中小企業如何進行融資策劃？朱耿洲博士表示，融資造血，策劃先行。 第一，要拓寬思路，了解更多現代融資渠道、工具和方法，視野開闊了，辦法自然就多了。 第二，融資是有規律的，也有很多技巧、竅門，懂得運用，事半功倍。 第三，融資要善打組合拳，特別是創業期的企業，或資金需求量大的項目，融資難可通過多種渠道多種方法綜合去破解。 第四，融資需要策劃，融資需要創新！管理也可以出資金，合同、制度、渠道、品牌、資源同樣可以出資金！不花一分錢，企業也可以上市？ 第五，融資不一定要向外借錢，企業可以先盤點自有資源，從內部管理融資著手。 第六，要做好融資規劃，不要臨急抱佛腳。一般而言，小企業要有半年到一年的規劃，中型企業要有一到三年的規劃，大型企業要有三到五年的規劃，以使自身不會陷入資金困境。 第七，融資是系統工程，企業要善于筑巢引鳳，規范企業管理、財務報表，累積企業信用，還要善于建立自己的融資生態圈，包括金融關系、上下游關系、戰略聯盟關系等等。 第八，企業經營管理者要通過學習、實踐，不斷提升自身的融資策劃和資本運作能力。 本期“中國夢、財富夢——財富智慧重慶峰會”由中國中小企業協會、重慶市公益事業發展研究會、財富匯金融服務集團、深圳財富資產管理公司聯合主辦 本期也是中國資本策劃研究院（CCP）“融資策劃36計”知識體系全國大巡講總第586期