題目：宏觀經濟金融形勢、農商行面臨的風險與應對

王傳寶  教授

時長：2天。可根據客戶要求調整課綱。

根據經濟實際變化，在具體授課前，適當調整講課內容

培訓目標：

2020年，在疫情影響之下，國際和國內經濟形勢都發生了前所未有的變化，國內經濟形勢將走向何方？如何看待金融形勢與金融風險？農商行面臨什么風險，應如何應對？從怎么看，到怎么辦、怎么干，本課程聯系銀行業研究疫情影響下宏觀經濟趨勢、金融形勢與金融風險、商業銀行面臨的主要風險與應對，分析當前農商行行業的發展態勢及信用風險，最后提出農商行的應對策略。培訓內容注重解疑答惑，希望通過本次培訓，能夠對了解農商行發展現狀與風險應對，突破困境和迎接未來帶來啟發。

課綱共分為五個模塊

第一模塊 宏觀經濟形勢

第二模塊 金融形勢與金融風險

第三模塊 農商行信貸風險分析、不良貸款的防控與處置

第四模塊 當前農商行行業的發展態勢與存在的主要問題

第五模塊 農商行如何主動應對風險

以下為詳細課綱

第一模塊 宏觀經濟形勢

一、當前國際經濟形勢與熱點問題

1、疫情前世界經濟已經進入衰退

——當前全球處在罕見的經濟增長低迷期

——新的世界經濟衰退已經到來？（康德拉季耶夫周期處于蕭條階段）

——十年一次的金融危機是否已經到來

——會不會發生百年一遇的危機？

——巴菲特：我活了89歲，只見到……

2、全球經濟風向指標：信貸脈沖

3、美國恐慌指數飆升

——美股上演“過山車”行情

4、全球有代表性公司裁員加劇

5、油氣價格崩塌往往是需求和經濟崩塌的前奏

6、負利率為何攪動世界經濟局勢

——歐洲、日本、美國紛紛進入負利率時代

——中國貨幣政策未來如何行動？如何逆周期調節？

——我國是否會降息？特別是會否降低存款基準利率

7、弱勢美元是當前美國提升競爭力的一個重要舉措

8、特朗普沖擊

9、“灰犀牛”與全球大變局初顯

——變與不變：全球大變局初顯

10、新冠疫情對全球化的影響深遠

11、最新發生的國際經濟熱點問題解讀

二、疫情后中國經濟長期發展趨勢與中國經濟未來發展

1、宏觀經濟分析的基本框架：總需求與總供給

2、經濟增長的決定要素

3、需求三架馬車分析

（1）消費

——消費結構升級

——進一步刺激內需不易

（2）投資：民間投資告急

——投資效率越來越低

（3）出口：進出口增速回落

4、供給側分析

（1）人口問題：未富先老

（2）資源環境問題

（3）科技創新問題

5、中國會不會陷入“中等國家收入陷阱”

6、經濟增長的三大動力來源

——城鎮化沒有完成

——中西部地區的后發優勢

——消費結構升級

7、近年中國出現的幾個重要拐點

8、中國經濟面臨的結構性挑戰

9、中國經濟將現“四大分化”

10、實體經濟企業面臨的六大問題、五大危機

11、企業倒閉潮的四種推動力量

12、中國經濟新體系與新時代中國經濟新信號

13、對我國未來經濟增長的基本判斷

三、疫情影響下當前宏觀經濟形勢與2020年下半年宏觀經濟預判

（一）疫情影響下當前宏觀經濟形勢

1、客觀判斷經濟發展趨勢

2、如何判斷經濟態勢

——古典四大文學名著中的管理智慧

3、克強指數看經濟冷暖

4、PMI解讀

5、到底是通貨膨脹還是通貨緊縮：從PPI、CPI看通脹/通縮隱憂

6、如何看待當前經濟中的四個矛盾？

7、當前宏觀經濟解讀：GDP、就業、消費、投資、外貿、基建、房地產、資本市場等

（二）2020年下半年宏觀經濟前景預判

1、充分考慮疫情對2020宏觀經濟的沖擊，影響是全方位的

2、預測不易：經濟形勢變化快，政策變化快，外部環境多變

3、中央經濟工作會議/中央金融工作會議精神解讀

4、謹防金融風險：去杠桿-穩杠杠-加杠桿

5、2020年增長率、消費、投資、進出口、就業、赤字、債務等總體判斷

6、留得青山，贏得未來：2020《政府工作報告》主要精神、政策解讀

第二模塊 金融形勢與金融風險

一、紛至沓來的金融風險

1、謹防“明斯基時刻”加速到來

——什么是明斯基時刻

——到底有沒有金融危機？金融危機會不會來？

——金融出清：長安十二時辰

2、全球債務飆升

3、美聯儲擴表與中國的應對

4、牢牢守住不發生系統性風險底線

5、警惕區域性金融風險蔓延

6、地方政府債務風險

7、互聯網金融的沖擊，P2P暴雷

8、民企債接連違約，銀行放貸門檻收緊

二、實體企業違約加劇，部分中小銀行面臨破產清算威脅

——民營企業的機會和風險

——商業銀行如何支持民營企業：分類指導，分區施策

——包商被接管，下一個是誰？

——在打破金融機構和同業業務的剛性兌付后，過去一些激進的經營模式逐步暴露

——工行、信達、長城宣布受讓錦州銀行股份，均稱是財務性投資

——中央匯金公司作為戰略投資者入股恒豐銀行

——部分農商行前景堪憂

三、新形勢下銀行業轉型勢在必行

1、現有金融風險與中美貿易戰的疊加效應

2、銀行業可能面臨新一輪不良資產大暴露的局面

3、同業業務風險凸顯

4、資管新規影響下銀行業務的調整勢在必行

5、央行加強對中小銀行流動性支持，保持中小銀行流動性充足

6、利率走廊與利率并軌

7、銀行理財子公司時代已來

四、資管新規影響下銀行業務的調整

1、資管新規內容簡介

2、資管新規的影響

（1）對金融業產生積極效應

——促進金融業更有效地支持實體經濟發展

——促進金融機構更好地管控風險。資管新規使影子銀行融資回表，減少了資金運行的“灰色地帶”

——促進金融市場提升風險定價效率

（2）資管新規的社會影響

——對社會融資總量和結構的影響

——對銀行體系信貸需求增加

——影子銀行功能面臨轉型

（3）資管新政的橫空出世，影響數十億資管業務，影響數萬資管從業人員

（4）資管新規的消極影響：造成企業融資困難

3、資管新規下銀行業務的調整

（1）理財業務不斷轉型

（2）高成本負債占比提高，驅動銀行追求高收益資產

（3）推升凈息差和利息收入改善，非息收入占比持續上升的趨勢發生變化

（4）資金回表力度加大，資本壓力凸顯

五、銀行業務人員要嚴密防控合規風險、信貸風險

1、剛兌不斷打破

2、不僅防剛兌，還要防詐騙！承興百億供應鏈金融騙局

3、錢端與招行“14億逾期”爭端升級

4、地方性銀行接連發生國有大行托管，銀行如何抵御防范內外部經營風險

5、客戶在銀行的存款不翼而飛

6、2020年的經濟下行趨勢下，銀行小微信貸業務、個人信貸業務風險加大

六、金融風險頻發、金融業加速開放與銀行應對

1、中美貿易戰對我國金融業開放的沖擊

2、博鰲亞洲論壇后中國金融業開放提速

3、2018年、2019年我國金融開放措施

4、未來3年是中國金融企業發展的關鍵時刻

5、銀行如何應對金融風險頻發與我國金融業加速開放

七、疫情對銀行業的沖擊

1、銀行受到的沖擊

——客戶受到巨大影響：企業活下去第一要務：現金流

——政策要求不準斷貸、抽貸、壓貸

——政策要求加大對小微企業金融扶持

——降息周期開啟，息差收窄

——資產質量承壓，呆壞賬增加

——新冠疫情將造成銀行處置企業不良貸款數量上升

——新冠疫情改變金融監管部門處理企業不良貸款政策

——新冠疫情影響金融借款案件司法審判思路

2、疫情影響下銀行必須有所作為

——政府政策要求銀行支持經濟復蘇

——貨幣供應量充足

——銀行不救企業，企業倒閉潮會加劇，反過來拖累銀行

——抓住新基建、基建、城市化、消費、投資等刺激經濟的機遇

第三模塊 農商行信貸風險分析、不良貸款的防控與處置

一、農商行面臨的主要風險與應對（簡介）

1、三大風險（簡介）

2、八大風險（簡介）

3、八大風險之外的合規風險（簡介）

二、當前農商行信貸風險狀況總體分析

——本講座中，信用風險和信貸風險，概念混用。

1、思想風險突出

——“三觀”畸形錯位

——員工責任心不強，履職能力差

——風險管理理念欠缺

2、信用風險/信貸風險突出

3、流動風險突出

三、當前農商行信貸風險特別是不良貸款分析

——信貸客戶受疫情，宏觀或微觀、主觀或客觀方面的影響導致信貸風險/信用風險出現“井噴”，造成資產質量出現“低迷”。

1、不良貸款壓降難

——不良率是衡量商業銀行信貸風險/信用風險的最重要指標之一。受到宏觀經濟不景氣以及監管去杠桿影響，風險事件頻發，加上監管對不良認定標準收緊，商業銀行不良率指標有所惡化。

2、“不良+關注”貸款

——將“不良+關注”作為一個組合指標，結合逾期貸款數據，才能夠更準確、更全面地辨別商業銀行貸款質量。

3、大額貸款問題多

4、監管趨嚴導致信用風險快速暴露

5、客戶集中度

——須關注其客戶集中度過高的風險

6、信息披露

——信息披露及時性

——信息披露準確性

7、主體信用評級

——評級調降的主要原因大多源于不良及關注貸款驟增及投資業務踩雷導致的資產質量嚴重下滑等。

8、疫情影響加劇了信貸風險/信用風險

四、農商行不良貸款的產生原因

（一）外部整體經濟環境影響

1、國家宏觀經濟調控、產業結構調整及經濟持續下行，從而導致不良貸款反彈

2、外部沖擊風險傳導

（二）社會信用意識淡薄與法律執行力度不夠

1、社會信用意識淡薄

2、法律執行力度不夠

（三）借款人自身的原因

1、借款企業經營機制不健全

2、部分客戶盲目擴張、搞多元化投資，過度依賴舉債經營

（四）銀行自身經營管理方面的原因

1、貸款營銷市場定位偏差

2、風險防范意識薄弱

3、違規放貸與經放人員“自我貸后”

4、責任追究落實不到位

（五）農商行貸后管理存在的問題

1、宏觀環境復雜多變，信貸風險不易把控

2、信貸人員素質欠缺，不能及時識別風險

3、信貸人員數量不足，疲于應付各項工作

4、出于維護客戶需要，不愿過多揭示風險

5、貸后管理辦法落后，客戶經理難以操作

6、貸后檢查內外不分，風險類別混浠不清

五、農商行不良貸款處置面臨的問題

1、傳統手段清收難度較大

2、風險化解處置落實難

3、司法處置執行難

六、農商行不良貸款的清收處置策略

（一）降存量/盤活不良貸款存量舉措：從外部施壓

1、加強銀行與法院的溝通協調

2、實施銀行同業聯合懲戒不良戶

3、加強地方信用環境建設

（二）多措并舉，拓寬不良貸款清收創新渠道

1、強化責任落實

2、通過成立專門的不良貸款清收部門，由專人負責不良貸款清收，提高清收效率。

3、委托清收。通過公開招標，委托代理公司對部分不良貸款進行專項清收。

4、外拓清收。通過聘請外部專業培訓團隊對客戶經理進行培訓，并采取外拓實戰清收的方式將所學技能技巧運用到實踐中。

5、打包轉讓清收。將不良資產打包轉讓給資產管理公司，借助其經驗，加大不良貸款清收力度。

6、公證清收。運用公證執行制度 加快逾期貸款清收

7、內部員工，人人清收。百天清收戰役，誓師大會，經驗交流，人脈……

（三）控制不良貸款的增量（詳見下一章“農商行不良貸款如何防控”）

七、農商行不良貸款如何防控

1、提升員工隊伍素質

2、健全落實激勵約束機制

3、加強風險監測管控

4、切實加強“三查”制度

（1）做好盡調，多關注企業“三表”、“三品”、“三流”

（2）信貸審查審批人員要認真做好貸款的審核審批工作

（3）貸款管理不能走形式，不能走過場，要按照不同貸款類型所要求的檢查頻率、檢查方式做好貸后檢查工作

5、加強貸后管理的措施

（1）提高認識，轉變“重貸輕管”觀念

（2）制定切實可行的貸后管理辦法

（3）宏觀經濟形勢復雜多變風險加劇，要根據風險預警系統提供的不同信號，結合本地區經濟特點，對信貸風險作出準確判斷

（4）加強客戶經理隊伍素質提升

（5）創新貸后檢查方式

——換人貸后檢查

——創建年檢制度

——組織飛行檢查

八、新冠疫情下銀行處理企業不良貸款的操作對策

1、銀行應對新冠疫情期間發生貸款逾期企業進行正常催收并核實原因，具體操作過程中注意保留貸款催收證據，有意識核查企業逾期情況和真實原因

2、銀行應對企業發生逾期貸款是否受新冠疫情影響進行分析和識別，是否滿足不可抗力或情勢變更免責法定條件，視情況及時制定針對性的方案。對于確受新冠疫情影響較大且前景良好的企業，銀行可主動給予信貸支持；對于受疫情影響不大且資信不佳的企業，銀行則應當采取積極清收措施

3、銀行可按照政策相關規定，基于受疫情企業實際經營情況，選擇適當貸款重組方式，嚴格合規辦理相關手續并增強貸后管理工作

4、對符合條件的小微民營企業，銀行可簡化內部程序、加大自主核銷力度

5、銀行可基于司法審判指導意見中的影響，以和解調解方式盡快取得生效法律文書，選擇適當的財產積極采取保全財產措施

6、銀行可梳理并幫助受益行業中逾期貸款企業恢復企業信用及給予信貸支持措施，有利于將這部分企業原本不良貸款轉為正常貸款

九、商業銀行/農商行的合規風險與應對

——不在八大風險之內，但很重要，未來更加重要。

1、合規風險主要是強調銀行因為各種自身原因主導性地違反法律法規和監管規則等而遭受的經濟或聲譽的損失。這種風險性質更嚴重、造成的損失也更大。

2、合規風險的重要性

3、合規風險與銀行三大風險的關系

4、合規風險相關案例

5、合規風險應對——建立合規風險管理機制（詳見第五模塊之“四、以合規風險管理機制應對風險”）

第四模塊 當前農商行行業的發展態勢與存在的主要問題

一、當前農商行行業的發展態勢：基于123家農商行的數據

1.資產規模態勢

——在當前宏觀經濟形勢嚴峻、監管壓力不斷加大的環境下，除非存在特殊原因，否則資產規模出現大幅波動可能反映機構該機構存在一定問題。

——例如，資產規模大幅增長可能提示該機構經營風格轉向激進，但與此同時風控偏好和風控能力能否保持適應，存在不確定性；

——又如，資產規模大幅下降可能提示該機構存在主動或被動限制業務增長等情況。故對于資產規模波動顯著的機構須予以適當關注。

——上述機構中，遼陽農商行、陜西秦農農商行因新近成立所以規模增資較快。通過分析發現，大部分規模增速較快的機構或多或少存在著資產質量欠佳、同業負債依存度大、表外業務擴張迅猛、被監管處罰等問題。

——一般而言，商業銀行只要稍有盈利，在分紅政策和資本充足率政策未發生重大改變的情況下，資產規模應至少保持穩中有增。

2.資本充足率態勢

——資本充足率是監管紅線，任何機構都不敢輕易觸碰。2018年末未14.72%，上升0.74個百分點，除貴州烏當農商行及安徽桐城農商行外，其余機構都能達標。

3、資產結構與經營風格及風險偏好相關

——“輕貸款、重非標”可能表明商業銀行經營風格激進，風險偏好提高，資產質量存在隱患。

——2019年初，銀保監會下發《關于推進農村商業銀行堅守定位強化治理提升金融服務能力的意見》（銀保監辦發〔2019〕5號），其中新引入一項新的考核指標，即：各項貸款/總資產>=50%，引導農合機構更好服務本地實體經濟，限制影子銀行業務發展。

——由于2018年初《農村金融部關于進一步加強農村中小金融機構大額風險監測和防控的通知》（銀監農金〔2018〕12號）要求嚴控對省外金融機構授信等監管政策，從而導致農合機構新增同業資產減少，存量非標也逐步回表。

——現行《貸款風險分類指引》（銀監發[2007]54號）并未明確要求將非標投資等非信貸資產納入五級分類范圍，也未就非信貸資產單獨提出明確的分類標準，大部分機構也未單獨披露非標投資等同業業務資產質量，因此非信貸資產真實資產質量難以辨識。

4、負債結構與流動性相關

——2018年末同業負債占總負債前20大農商行的情況

——上述同業負債口徑未包括同業存單，因此真實同業負債規模可能更高

——127號文明確指出農合機構暫不執行“同業負債不超過總負債三分之一”的要求，但在實務中，大部分地區監管機構還是以此作為標準對當地農合機構進行監測。因此，對于同業負債占比較高的機構應適當關注。

5、表外業務風險易被忽略

——大部分機構的貿融（表外）業務擴張速度遠超表內資產增速，其真實資產質量難以準確識別。

二、從2020年上半年銀保監會罰單分析農商行存在的主要問題

1、辦理信貸業務和處置不良資產方面的問題

2、全面風險管理及內控要求落實方面的問題

3、公司治理制度和股東股權管理不規范

4、服務民營小微政策執行不到位

5、農商行的同業業務再次受到監管指導

第五模塊 農商行如何主動應對風險

一、新冠疫情影響下商業銀行主動幫扶企業

1、商業銀行應主動扶持中小企業

——積極研判，主動應對

——主動對接，積極幫扶企業

——配合政府：不抽貸，不壓貸，不斷貸

——貸款展期（1-3個月）

——降低貸款利率、利息減讓、服務費減免等

2、客戶盤點與數據分析

——要多了解客戶的難處、困境和狀況，幫助他們解決問題。

——在疫情防控的特殊時期，我們的企業客戶一定會有不同的需求和痛點。

——厘清企業具體情況分類，分門別類給予扶持：基本業務良好，現金流不足；基本業務不好，現金流不足；業務風險大，急需貸款，不計較利率高低

3、電話或線上溝通與征信調查

——在這個特殊時期，不能鼓勵客戶經理頻繁的走訪客戶，“腳下沾泥”的農信精神需要進行適當的轉換。線下拜訪不可行，線上的溝通或者電話聯絡也是能夠達到效果的。

——和政府部門建立起“扶持小微聯絡機制”，主動從政府那里獲得更多的需要幫助的小微企業的信息。

——農商銀行需要提前做好承擔服務鄉村振興服務地方發展的準備。

二、新冠疫情下商業銀行苦練內功，積極轉型

1、苦練內功，蓄勢待發

——以“精兵簡政”和“內部改革”的心態重新梳理與優化組織結構、管理流程、服務產品、業務體系等，為疫情過后的發展積蓄力量。

——為配合疫情防控工作的開展，農商銀行的工作方式、溝通方式、服務方式、業務模式等都需要做出相應的調整。這些調整有些是臨時，有些經過特殊時期的運行之后也可以沉淀到銀行中來。

2、農商銀行的數字化轉型

——當系統應用和在線成為一種常態，疫情結束之后就會發揮更大的價值。

——寒冬也許是孕育新業務的一個階段。

——此次疫情持續蔓延，為銀行加大金融科技布局，帶來了全新契機。

——開展國際化布局，也是疫情對銀行業帶來的新啟示。

——此次疫情中醫療衛生、大數據、線上教育等業態的全面爆發，或也將給銀行業的下步信貸投放布局提供新的方向。

三、以合規風險管理機制應對風險

（一）建立合規風險管理機制的必要性

1、合規風險管理很重要，未來將更重要

2、中興事件凸顯合規管理的重要性

3、農商行發生的很多風險均與合規管理不到位有關

（二）構建合規風險管理機制的有效途徑

1、樹立主動合規意識，克服被動合規心理

——在銀行員工中樹立合規人人有責、主動合規意識、合規創造價值等理念，讓員工接觸到每一筆業務時，就要想到必須進行合規風險的審查，倡導主動發現和暴露合規風險隱患或問題，以便及時整改。

——合規文化是由一整套的制度、方法和工具支持的，這需要銀行加強規章制度的后評價。

——要將績效考核機制作為培育合規文化的重要組成部分，以充分體現商業銀行倡導合規經營和懲處違規的價值觀念。

2、制定合規政策，組建合規部門

3、建立舉報監督機制

4、建立風險評估機制

5、將合規風險管理機制建立在“流程銀行”基礎上

四、案例研究：優秀農商行扎堆的“浙東現象”

（一）優秀農商行扎堆浙東

1、現象

2、為什么扎堆浙東

（二）浙東地區農商行優秀的原因

1、通過小微業務獲得高ROA

2、“小而美”，精細化管理

3、有地利，也有人和

4、銀行自身的經營能力較高

——通過村鎮銀行的方式到省外開展小微業務，也取得了非常高的盈利能力，說明這種小微業務不僅適合浙江地區，也能夠復制到其他地區（甚至包括一些西部欠發達地區），足以證明這與銀行自身的經營能力更為相關。

五、夯實實力，轉危為機：農商行要以新思維面對未來挑戰

1、有所為，有所不為，有所作為

2、要做到：安心、靜心、信心

3、精準識變、科學應變、主動求變

4、再審視、再謀劃、再提升

5、深耕細作、比拼內功

6、提高風險管理能力，提升資本管理精細化水平

7、培養自身的卓越運營能力，以管理風險和不確定性

8、打造敏捷靈活的業務版圖

9、轉“危”為“機”：企業對抗疫情寒冬的“四步曲”

10、未雨綢繆：做好新冠疫情持續影響下的預案