P2P是英文peer to peer lending（或peer-to-peer）的縮寫，意即個人對個人（伙伴對伙伴）。又稱點對點網絡借款，是一種將小額資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。屬于互聯網金融（ITFIN）產品的一種。屬于民間小額借貸，借助互聯網、移動互聯網技術的網絡信貸平臺及相關理財行為、金融服務。

2016年8月，銀監會向各家銀行下發了《網絡借貸資金存管業務指引（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）。《征求意見稿》不僅對開展存管業務的銀行提出了一定的資質要求，對于接入的平臺也提出了在工商登記注冊地地方金融監管部門完成備案登記、按照通信主管部門的相關規定申請獲得相應的電信業務經營許可等五項要求。最受業內關注的一條是，存管銀行不應外包或由合作機構承擔，不得委托網貸機構和第三方機構代開出借人和借款人交易結算資金賬戶。2016年10月13日，國務院辦公廳發布《互聯網金融風險專項整治工作實施方案的通知》。

2018年以來，P2P頻現爆雷潮，光上海地區P2P違約規模已超2000億。2018年8月8日，全國互金整治辦向各省（自治區、直轄市）、深圳市互金整治辦下發了《關于報送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》（下稱通知），要求P2P平臺盡快報送老賴信息。

商業模式

P2P  小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業模型。它的社會價值主要體現在滿足個人資金需求、發展個人信用體系和提高社會閑散資金利用率三個方面，由網絡信貸公司（第三方公司、網站）作為中介平臺，借助互聯網、移動互聯網技術提供信息發布和交易實現的網絡平臺，把借、貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。借款人在平臺發放借款標，投資者進行競標向借款人放貸，由借貸雙方自由競價，平臺撮合成交，在借貸過程中，資料與資金、合同、手續等全部通過網絡實現，它是隨著互聯網的發展和民間借貸的興起而發展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務的發展趨勢。

P2P類別

銀行系

銀行系P2P的優勢主要在于：第一，資金雄厚，流動性充足；第二，項目源質地優良，大多來自于銀行原有中小型客戶；第三，風險控制能力強，利用銀行系P2P的天然優勢，通過銀行系統進入央行征信數據庫，在較短的時間內掌握借款人的信用情況，從而大大降低了風險。另外，包括恒豐銀行、招商銀行、蘭州銀行、包商銀行在內的多家銀行，以不同的形式直接參與旗下P2P網貸平臺的風控管理。銀行系P2P的劣勢主要體現在收益率偏低，預期年化收益率處于5.5%-8.6%之間，略高于銀行理財產品，但處于P2P行業較低水平，對投資人吸引力有限。并且，很多傳統商業銀行只是將互聯網看作是一個銷售渠道，銀行系P2P平臺創新能力、市場化運作機制都不夠完善。

上市公司系

P2P市場持續火爆，上市公司資本實力雄厚紛紛進場，其原因可歸結為：第一，傳統業務后續增長乏力，上市公司謀求多元化經營，尋找新的利潤增長點；第二，上市公司從產業鏈上下游的角度出發，打造供應鏈金融體系。上市公司在其所處細分領域深耕多年，熟知產業鏈上下游企業情況，掌握其經營風險、貿易真實性，很容易甄別出優質借款人，從而保證融資安全。第三，P2P概念受資本追捧，上市公司從市值管理的角度出發，涉足互聯網金融板塊。借助火熱的互聯網金融概念，或是通過控股收購P2P公司合并報表，能夠幫助上市公司實現市值管理的短期目標。

國資系

國資系P2P的優勢體現在如下方面：第一，擁有國有背景股東的隱性背書，兌付能力有保障；第二，國資系P2P平臺多脫胎于國有金融或類金融平臺。因此，一方面，業務模式較為規范，另一方面，從業人員金融專業素養較高。國資系P2P平臺的劣勢也十分明顯：首先，缺乏互聯網基因；其次，從投資端來看，起投門檻較高，另外，收益率不具有吸引力——其平均年化投資收益率為11%左右，遠低于P2P行業平均收益率；最后，從融資端來看，由于項目標的較大，且產品種類有限，多為企業信用貸，再加上國資系P2P平臺較為謹慎，層層審核的機制嚴重影響了平臺運營效率。

民營系

目前，P2P行業中民營系平臺數量最多，起步最早。部分民營系P2P網貸平臺已經成長為行業領頭羊；更多的草根平臺則魚龍混雜，不勝枚舉。這類平臺的優勢體現在：第一，具有普惠金融的特點，門檻極低，最低起投門檻甚至50元；第二，投資收益率具有吸引力，大多在15%-20%左右，處于P2P行業較高水平。然而，民營系P2P的劣勢也十分明顯，比如風險偏高。由于資本實力及風控能力偏弱，草根P2P網貸平臺是網貸平臺跑路及倒閉的高發區。

雖然民營系的P2P沒有銀行的強大背景，但是民營系的P2P平臺有著強大的互聯網思維，產品創新能力高，市場化程度高。投資起點低，收益高，手續便捷，客戶群幾乎囊括了各類投資人群。

風投系

截至2015年9月29日，全國范圍內共63家平臺獲得風投，融資次數約83次。獲得風投的平臺多分布在北京、上海、廣東等地，這些平臺大半關注“抵押標”，注冊資本在1000萬元以下的居多。一方面，風投在一定程度上能夠為平臺增信，風投機構的資金注入充裕了平臺資金，有利于擴大經營規模，提升風險承受能力；而另一方面，風投引入是否導致P2P平臺急于擴大經營規模而放松風險控制值得深思。2013年上線的平臺融易融（現更名為自由金服）2015年1月獲海外風投振東投資的1000萬美元投資，2015年7月出現“提現困難”。這說明風投注資其實不能完全規避P2P平臺的信用風險和經營風險。